FX.co ★ Пазарите си вземат временна почивка преди доклада за заетостта в петък; Общ преглед на CAD и JPY

Пазарите са самодоволно настроени за растеж във вторник сутринта, американските фондови индекси показаха леко повишение предния ден, петролът се опитва да изтласка базата, а доходността е спряла да спада. Трендовете дават временно предимство на стоковите валути, но шансовете, че това е дългосрочно обръщане, все още са твърде малки.

Динамиката на спад на производствените поръчки през март в САЩ е впечатляваща, докато прогнозите за април са много по-лоши.

Днес е възможна повишена волатилност, причината за която може да бъде докладът на ISM за сектора на услугите.

USD/CAD

Канада ще представи доста макроикономически данни през тази седмица, което може да доведе до ръст на лунито. Сто компании от списъка на TSX ще публикуват доклади за нивото на доходите, доклад за заетостта през април ще бъде публикуван в петък, прогнозите са крайно отрицателни. Според предварителни оценки, канадската икономика е загубила 5,5 милиона работни места, нивото на безработица може да скочи до 20%.

Канадската централна банка преминава през смяна на мениджъра, Полоз ще отстъпи място на Маклем, чиито виждания засега са загадка за инвеститорите. По-конкретно, не е ясно дали се обмисля възможността за въвеждане на отрицателни лихви, въпреки че е известно, че той се придържа към позицията на бившия ръководител на Федералния резерв Бернанке и е склонен да счита настоящата криза не за фундаментална, а по-скоро за "природно бедствие", което е бичи фактор за лунито.

Нетната къса позиция в Канада отново се увеличи и възлезе на 2,075 милиарда миналата седмица, динамиката е отрицателна и ако не бяха опитите за възстановяване на цените на петрола, прогнозата щеше бъде в полза на по-нататъшен спад на лунито. Прогнозната справедлива цена е много по-висока от спот цената. Няма очевидна посока, така че вероятността от по-нататъшен растеж на USD/CAD изглежда за предпочитане.

Според комбинацията от фактори двойката USD/CAD изглежда неутрална и ще продължи да се търгува в диапазона от 1,3850 - 4260. Бичото настроение подкрепя намаляването на напрежението, но е много вероятно да изчакаме друга вълна от паника, което ще даде възможност на USD/CAD да възобнови растежа. Като цяло трябва да се съсредоточим върху намирането на причини да купуваме, тъй като настоящият спад на напрежението е временен.

USD/JPY

Сериозният спад на вътрешното и външното търсене доведе до още по-бърз спад на производството в Япония през април, отколкото през март. Заетостта е намаляла с най-висок темп от юни 2009 г., а очакванията са най-ниските от изчисляването на индекса.

Индексът PMI на Jibun Bank в Япония спадна до 11-годишно дъно, което сигнализира за рязко влошаване на бизнес условията и нарастваща вълна от отчети за анулиране на поръчки. За 12-месечния период банката Jibun не вижда причина да подобри ситуацията.

Спадът на вътрешното търсене доведе до факта, че дългогодишната борба на Японската централна банка и правителството с дефлацията заплашва да завърши с тотално поражение. Индексът на потребителските цени в Токио спадна през април до 0,2%, и въпреки че все още е далеч от дъната от 2009 г., тенденцията е ясна.

Докладът на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) показа нарастващ интерес на спекулантите към йената, нетната дълга позиция нарасна до 3,781 милиарда долара, а прогнозната справедлива цена има тенденция да се увеличава, което показва нарастващ риск от засилване на йената.

Забавянето на спада на USD/JPY се дължи на временния ефект на положителен растеж поради спад в разпространението на коронавирус и появата на планове за излизане от ограничителните мерки на няколко държави. Динамиката на търсенето на фючърсния пазар, както и спадът в доходността на американските облигации показват, че играчите все още не са видяли причини за укрепване на долара, тъй като в момента йената изглежда като явен фаворит.

Данните за разходите на домакинствата и нивата на заплатите за март ще бъдат публикувани в петък, прогнозите са изключително отрицателни и по-нататъшното покачване на USD/JPY може да бъде спряно от значително увеличаване на ликвидността от Японската централна банка, но на последната среща не бяха представени стъпки в тази посока.

Ситуацията очевидно е в полза на йената. Тест на подкрепата на 106,30/40 изглежда все по-вероятен. Импулсът може да се окаже много силен, ако бъде подкрепен от новини от фундаментален характер. Логично е да се използва евентуално увеличение на съпротивата от 106,80/90 за продажба с първа цел на 106,34, в случай на пробив на подкрепата, продажбите трябва да се засилят, тъй като йената може да се придвижи без корекция към зоната на подкрепа от 104,70/90.