FX.co ★ Лидерите на ЕС предизвикаха оптимизъм, щатският долар отслабва във всички двойки; Преглед на USD, CAD и JPY

Търговците са склонни да възприемат положително развитието на пазарната ситуация, въпреки заплахата от още по-широко разпространение на коронавируса. Основният двигател на растежа е ЕС, чиито лидери се съгласиха да създадат фонд за възстановяване, който се планира да подкрепи финансовите пазари със 750 милиарда евро от името на Европейския съюз.

Еврото и стоковите валути са сред лидерите на растеж, но също така е необходимо да се отбележи спадът на долара на всички фронтове, в основата на който е друга причина. Друг пакет помощ в размер на 1 трилион трябваше да бъде приет тази седмица, насърчаването на законопроекта се осигурява от републиканците, които са малцинство в Конгреса, и следователно шансовете за одобрение са по-малки - демократите са изтъкнали редица насрещни условия, обсъждането на които може да се забави.

Изключителността на САЩ бе подкопана от глобален спад на лихвите, който намали предимството на доходността на долара, а темпът на икономическото възстановяване на САЩ е неубедителен и инвеститорите ще продължат да търсят доходност извън държавата.

В сряда доларът ще продължи да спада, фаворитът е най-вече златото, петролът също има шанс за продължителен растеж дори на фона на рязко увеличение на американските запаси.

USD/CAD

Докладът за продажбите на дребно през май беше по-добър от очакваното, добавяйки аргументи в полза на растежа на CAD.

Прогнозната справедлива цена все още е осезаемо по-висока от спот цената, което дава основание да очакваме корективен растеж, но посоката ѝ е уверено надолу, т.е. лунито се търгува в съответствие с общата тенденция на търсене на риск.

Канадският долар е пробил подкрепата от 1,3480/90, а сега движението към юнското дъно на 1,3310 изглежда повече от вероятно. В същото време CAD е по-уязвим спрямо останалите стокови валути, тъй като ще бъде под натиск от нарастващите рискове в САЩ и следователно не бива да се очаква силен спад на USD/CAD.

USD/JPY

Базовата инфлация остана непроменена през юни, което е положителен сигнал за оценка на темпото на възстановяване на потребителското търсене, тъй като беше прогнозиран спад. Японската централна банка отбелязва, че ако в миналото много компании са намалили цените си, за да стимулират търсенето, сега тази техника се използва все по-малко, по редица обективни причини. На първо място, това е държавната подкрепа за домакинствата на фона на пандемия и, разбира се, общ спад в производителността (секторът на услугите изпитва отлив на клиенти и следователно няма възможност за намаляване на цените и експортно ориентираните сектори на икономиката губят конкуренция спрямо Китай).

Кабинетът на министрите на Абе одобри на 17 юли "Основна политика в областта на икономическото и финансовото управление и реформи за 2020 г.". Очакват се нови прогнози. По предварителни данни растежът на БВП ще стане отрицателен на нивото от около 5% през тази година, а съотношението на публичния дълг към БВП рязко ще се увеличи вместо очаквания спад.

Също така няма шанс да достигне бюджетен излишък през следващите години, освен това общият първичен дефицит на централните и местните власти, дефицитът до края на годината, може да достигне 12,2%, което не оставя шансове за промяна в паричната политика.

Йената е близо до справедливото ниво, което отразява обективното търсене на японската валута и няма ясно изразена посока. По отношение на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) дългите позиции в йената се е увеличила, което дава основание да се очаква спад в USD/JPY, докато целевата цена е насочена нагоре, което показва спад в търсенето. По отношение на комбинацията от фактори ситуацията все още е подобна на диапазон без посока.

Подкрепата е разположена на 106,60/70, докато съпротивата е на 107,40/50. Търговията е оправдана в диапазон с лек възходящ тренд, който дава шанс за излизане от диапазона нагоре, но трябва да има допълнителни основания за това.