FX.co ★ EUR/USD и AUD/USD: Влошаване на отношенията между САЩ и Китай. Биковете на еврото активно защитават позициите си. РБА зае позиция на изчакване, която ще продължи през следващите няколко години.

Продължаването на възходящия тренд на рисковите активи остава неясно, тъй като миналия месец имаше скок на волатилността в полза на щатския долар.

Но дори и да е така, малко вероятно е това да повлияе на глобалния тренд на спад на щатския долар, който ще продължи на фона на глобалното икономическо възстановяване. Настоящият ръст на щатския долар все още е само корекция след скорошните разпродажби на валутата, тъй като реалното търсене ще се върне само в случай на друго избухване на епидемията от коронавирус и повторно въвеждане на карантинни ограничения. За съжаление тези сценарии ще доведат до пълна парализа и много сериозни финансови последици не само за рисковите активи, но и за страните с развита икономика.

Възобновяването на търговските преговори между Обединеното кралство и Европейския съюз също е друг фактор, който ще повлияе на търсенето на пазара. Следователно решенията трябва да бъдат внимателно взети, особено при отваряне на дълги позиции в паунда на текущите върхове, тъй като валутата може да спадне преди преговорите.

Връщайки се към коронавируса, новият скок на честотата на COVID-19 в Съединените щати допълнително намалява шансовете, че търсенето на щатския долар ще продължи, още повече, защото Федералният резерв поддържа меката си парична политика, напомпвайки икономиката с евтини пари. В доклад, публикуван от университета "Джон Хопкинс", беше разкрито, че през юли в САЩ са регистрирани повече от 1,9 милиона случая на нови заразени, което е повече от двойно повече от наблюдаваното през предходните месеци. Въпреки това, Федералният резерв все още е готов да се откаже от обичайната си стратегия за превантивни увеличения на лихвите, тоест да контролира инфлацията на 2,0%, което е целевият диапазон на централната банка. Федералният резерв използва същата стратегия през последните 30 години, но сега, дори ако инфлацията се покачи над 2,0%, регулаторът ще се придържа към ниски лихви, което ще изпомпва още повече средства в икономиката.

Що се отнася до макроикономическите доклади за американската икономика, Министерството на финансите на САЩ съобщи вчера, че заемите на правителството на САЩ през втората половина на 2020 г. вече са достигнали 2 трилиона долара, а според министерството се предполага, че ще нараснат още тъй като Конгресът е готов да предприеме допълнителни стимулиращи мерки в размер на още 1 трилион долара.

Междувременно данните за производствената активност в Съединените щати показаха, че икономиката се възстановява след пандемията от коронавирус. Повишаване на активността се наблюдава от три месеца, но темпът му все още е далеч от идеалния, при който реалният растеж е настъпил едва миналия месец, когато показателят е надхвърлял 50 пункта. Въпреки това според IHS Markit, изчисленият краен индекс PMI е 50,9 пункта през юли, докато предварителното отчитане е за 51,3 пункта. През юни индексът беше на 49,8 пункта. Ръстът се базира главно на възстановяване на поръчките поради по-голямото търсене.

Данните в доклада на ISM са още по-добри. Според данните изчисленият индекс PMI за юли е 54,2 пункта спрямо 52,6 пункта през юни, докато икономистите са очаквали индексът да бъде 53,8. Възможно е настоящият темп на възстановяване да продължи и занапред, тъй като вътрешният пазар е доста силен, а производителите в САЩ постепенно се възстановяват от коронавируса.

Разходите за строителство в САЩ също са намалели през юни, които, въпреки че не вълнуват пазара, са спаднали с 0,7% на месечна база до 1,335 трилиона долара, докато икономистите очакваха 1,2% ръст.

Друга важна новина са влошаващите се отношения между САЩ и Китай, относно които имаше новина, че Китай се подготвя за най-лошия сценарий, при който всички журналисти от КНР ще трябва да напуснат САЩ. Ако САЩ наистина предприемат подобни мерки, Пекин ще предприеме ответни мерки, също извеждайки американските журналисти извън Китай. Такъв е отговорът на предишното съобщение на САЩ, че някои от китайските журналисти ще трябва да напуснат страната поради спорове как медиите отразяват пандемията от коронавирус. САЩ планират да изгонят общо 60 служители на китайски медии, в допълнение към затварянето на консулствата под предлог, че те са участвали в шпионаж и събиране на информация.

По този начин, за техническата картина на двойката EUR/USD, движението на котировката ще зависи от нивото на съпротива от 1,1780, чийто пробив може да повиши двойката до върховете при 1,1850. Но ако опитите за пробив на нивото бъдат неуспешни, ще възникне нова вълна на спад в рисковите активи, което ще върне котировката до по-големите нива на подкрепа при 1,1700 и 1,1640.

AUD/USD

Наскоро австралийската резервна банка обяви решението си да заеме позиция на изчакване за оценка на икономическите последици от карантинните ограничения, приложени за ограничаване на коронавируса. Според данните, РБА е оставила основния си лихвен процент непроменен на 0,25%, а доходността по 3-годишните облигации на 0,25%. Централната банка заяви, че лихвените проценти ще останат ниски толкова дълго, колкото е необходимо, тъй като австралийската икономика е в най-лошата си рецесия от 30-те години на миналия век насам.

Ръководителите на РБА също обявиха различни сценарии, до които може да доведе икономиката, и обясниха как ще реагират на всеки от тях.

По този начин, при базовия сценарий, който предполага 6% намаление на БВП през 2020 г. и 5% ръст през 2021 г., безработицата се прогнозира на 10% през 2020 г., като едва през 2021-2022 г. ще се възстанови до 7%. През този период не се очаква сериозна инфлация, която да нарасне над 2,0%, което ще позволи поддържането на мека парична политика за доста дълго време. От положителна страна, РБА отбеляза, че настоящата рецесия не е толкова дълбока, колкото се очакваше по-рано, и по-голямата част от Австралия вече се възстановява.

Независимо от това, за техническата картина на двойката AUD/USD по-нататъшното възстановяване на инструмента за търговия е много проблематично, тъй като само пробив от 0,7180 би довел до възходящ ход към върховете от 0,7265 и 0,7390. Ако търсенето на австралийския долар остане ниско, големи нива на подкрепа ще се наблюдават около 0,6960 и 0,6830.