FX.co ★ EUR/USD и ЗЛАТО: Доларът продължава да се понижава, докато златото надминава ценовото ниво от 2000 долара

Еврото нараства след поредния неопределен опит да продължи корекцията надолу. Въпреки това, ако се съди по графиката, биковете сякаш постепенно си възвръщат инициативата, но все още има надежда за по-голямо намаление на цените на рисковите активи.

Междувременно златото преминава психологическото ниво от 2000 долара и продължава да се повишава още повече на пазара.

EUR/USD

Изявленията на Бундесбанк вчера подкрепиха европейската валута, при което инвеститорите възторжено приеха решението на банката да продължи да участва в програмата за закупуване на облигации на ЕЦБ. Банката заяви, че ЕЦБ е в състояние да представи всички изисквания, поискани от германския съд, и са предоставени обяснения, за да оправдаят необходимостта от посочената програма. Поради това доверието на инвеститорите значително се увеличи, което ще осигури подкрепа за рисковите активи в бъдеще.

Вчера бе публикуван и доклад, в който се посочва, че Европейската централна банка по програмата PEPP е склонна да придобива активи от публичния сектор, докато делът на корпоративните облигации и търговските книжа постепенно намалява в портфейла ѝ. Според данните, покупките на държавни ценни книжа представляват повече от 96% от нетните придобивания по PEPP през двата летни месеца, а общата сума е 206 милиарда евро. Един интересен факт е намаляването на обема на покупките на италиански активи от страна на ЕЦБ, тъй като още през май тази година техният дял представляваше 21,6% от общата сума, но сега ЕЦБ придоби ценни книжа само с 19,6%. Това предполага, че решението за създаване на фонд за възстановяване на ЕС е позволило на регулатора да измести фокуса си и да започне да помага на други страни, които също се нуждаят от финансова подкрепа.

Вчера бяха публикувани и редица макроикономически доклади, които, макар и да заслужават специално внимание, не повлияха значително на курса на европейската валута.

Един от тях са данните за индекса на цените на производителите в еврозоната, които според доклада са нараснали с 0,7% през юни спрямо май и намаляват с 3,7% в сравнение със същия период на миналата година. Прогнозните данни бяха съответно + 0,6% и -3,8%.

Що се отнася до основната инфлация, показателят е спаднал само с 0,6% на годишна база, което предполага, че рязкото понижение на цените на енергията по време на пандемията, както и възстановяването им след това, не са били взети под внимание при изчисляването на общия показател, тъй като по това време, волатилността все още е била твърде висока.

Междувременно търсенето на долара продължава да намалява поради нарастващите случаи на коронавирус в редица щати на САЩ. Други страни също обмислят повторно налагане на ограничения, което със сигурност ще окаже влияние върху настроенията и икономическата активност. Ако обаче бъдат предприети по-строги мерки за социално дистанциране и карантина не само в САЩ, търсенето на долара ще се върне, което ще понижи рисковите активи на пазара. Следователно е необходимо да продължим да наблюдаваме ситуацията с пандемията от коронавирус.

По отношение на макроикономическите данни в Съединените щати беше обърнато специално внимание на доклада за производствените поръчки, който, макар и да продължи да нараства през втория месец, се забави значително в сравнение с данните си от предходния месец. Според данните, публикувани от Министерството на търговията на САЩ, поръчките са нараснали с 6,2% през юни, след като през май тази година са се повишили със 7,7%. Най-вероятно растежът ще се запази през юли, но вече е ясно, че възстановяването на американската икономика се забавя поради увеличаването на броя на случаите на инфекция от коронавирус.

Друг не особено атрактивен показател бяха данните за бизнес активността в Ню Йорк, които според доклада на ISM се повишиха с 53,5 пункта през юли спрямо 39,5 пункта през юни. Междувременно днес ще бъдат публикувани показатели за непроизводствения сектор и съставни индекси, въз основа на които ще бъде възможно да се изготви цялостната картина на активността в САЩ и еврозоната.

Що се отнася до техническата картина на двойката EUR/USD, основният фокус на биковете е да поддържат котировката на нивото на подкрепа от 1,1770, тъй като това ниво определя дали движението нагоре ще продължи или не. Те също така ще се опитат да пробият и консолидират котировката над нивото на съпротива от 1,1860, тъй като това ще доведе до по-силен бичи импулс и тест на върховете от 1,1930 и 1,2000. Но ако търсенето на рискови активи намалее след публикуването на днешните данни, пробивът от нивото на подкрепа от 1,1770 ще изтласка двойката EUR/USD надолу към седмичните дъна и към нивото от 1,1650.

ЗЛАТО

Златото надмина ценовото ниво от 2000 долара за унция и най-вероятно ще продължи да нараства поради увеличаващото се търсене на пазара, предизвикано от намаляващата доходност на държавните облигации на САЩ, което оказва натиск върху щатския долар. Освен това борбата между републиканците и демократите за председателството в Съединените щати само набира скорост, което също плаши инвеститорите.

Увеличението на случаите на COVID-19 в САЩ и по света също предизвиква постоянен страх сред търговците, тъй като карантинните ограничения могат да бъдат въведени отново по всяко време. Мнозина залагат, че възходящият тренд на златото ще продължи, докато доларът спада и лихвените проценти остават близо до нула в много региони на света.

По този начин, за техническата картина на златото, пробив на нивото на съпротива от 2030 долара лесно ще доведе до актуализиране на върховете от 2060 и 2100, но в случай на корекция надолу биковете ще защитят нивото на подкрепа от 2000, пробив на което може да доведе до бърза продажба до нивото от 1960, където търговците могат спокойно да отворят нови дълги позиции.