FX.co ★ Силният доклад за пазара на труда в САЩ и вероятният ръст на напрежението дават шанс на долара да се засили; Преглед на USD, EUR и GBP

Докладът за пазара на труда в САЩ през юли беше неочаквано силен и напълно не съответстваше на данните, получени в проучванията на ADP и ISM. Създадени са 1,783 милиона нови работни места при прогнозата за 1,6 милиона, средната часова заплата се е повишила с 4,8% на годишна база, безработицата е намаляла общо до 10,2%. Последният резултат е напълно противоречив на получените по-рано данни, тъй като безработицата намалява на фона на по-нататъшно намаляване на персонала както в сектора на услугите, така и в производствения сектор (както следва от докладите на ISM), а участието на работната сила също е намаляло от 61,5% на 61,4%.

Въпреки това, фантастичните трикове на американската статистика все още са в зоната на доверие на играчите - доларът се засили в края на седмицата.

Докладът на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) показва признаци на предстоящо обръщане. Любимите защитните активи – натрупаните дълги позиции за евро, йена, франк и злато уверено се увеличиха, което не важи за стоковите валути. Късите позиции в канадския долар и мексиканското песо се увеличиха значително, докато новозеландският долар беше в отрицателната зона и само австралийският долар частично възвърна загубите от предходната седмица.

Нарастващото напрежение е бичи фактор за долара, въпреки очевидната му слабост. В полза на постепенното възстановяване от самодоволното състояние, причинено от масивен приток на ликвидност на пазарите, и неотдавнашните действия на президента на САЩ Тръмп, който през уикенда обяви повишаване на митата върху алуминия от Канада (с голяма вероятност за удължаване на ограниченията за стоманата), както и ограничаване на използването на китайските мобилни приложения TikTok и WeChat, което се разглежда от пазарите като нов етап от търговската война. Тръмп се нуждае от малка победна война преди изборите и няма съмнение, че сценарият на търговската война ще се сбъдне под някаква форма, което неизбежно ще се отрази на пазарите в полза на техния спад.

Въпреки върховните усилия на Тръмп, търговският баланс на САЩ продължава да се влошава. Всъщност за целия президентски мандат от 2016 г. той се основава само на намаляване на вноса на петрол и нефтопродукти поради растежа на собственото му производство, без да се вземат предвид тези компоненти, растежът на външнотърговския дефицит е очевиден.

Без да чака решението на Конгреса, Тръмп обяви през уикенда началото на плащанията на безработните в размер на 400 долара на седмица, а също така обяви данъчна ваканция за 98% от жителите на страната, тоест за тези, които печелят по-малко от 100 хиляди долара годишно. Ако бъде избран за втори мандат, тогава Тръмп обещава да направи тези данъчни облекчения постоянни, тоест всъщност да им опрости данъците. В същото време е прекратено изгонването на неплатилите плащания за наем и ипотеки, обмислят се обезщетения за студенти върху таксите за обучение и се обсъждат някои допълнителни стъпки.

EUR/USD

Нетната дълга позиция в еврото се увеличи с още 3,578 милиарда, но покачването на прогнозната справедлива цена спря, тъй като влязоха в сила други фактори, които ще окажат натиск върху еврото.

Индикаторът за доверие на Sentix ще бъде публикуван днес, предстои публикуването на проучване на ZEW във вторник и доклад за промишленото производство в сряда. Оптимизмът по отношение на перспективите за еврото постепенно избледнява, а в полза на фиксиране на печалба е и заплахата от геополитическа конфронтация между ЕС и САЩ по отношение на "Северен поток-2".

Технически, двоен връх в зоната от 1,19 показва, че биковете не са готови за по-нататъшен растеж, докато спад към подкрепата от 1,1695 изглежда много вероятен.

GBP/USD

Нетната къса позиция за GBP намалява с 851 милиона, но този сравнително силен показател имаше малък ефект върху прогнозната справедлива цена. Паундът е значително по-високо от изчисленото ниво, така че вероятността от завой надолу остава висока.

Във вторник ще бъде публикуван доклад за пазара на труда във Великобритания. По отношение на индустриалното производство и търговския баланс оценката на общото състояние на икономиката ще бъде дадена от NIESR. Доста наситеният информационен фон може да доведе до повишена волатилност, но растежът вероятно ще спре. Най-вероятен е спад до 1,2977 и по-надолу.