FX.co ★ Слабостта на долара е измамна; Преглед на USD, NZD и AUD

Докладът за движението на чуждестранния капитал в американски ценни книжа потвърди неприятна тенденция – през юни не се наблюдава увеличение на чуждестранните инвестиции в държавни и корпоративни облигации на САЩ. През целия период на пандемията държавните ценни книжа на САЩ, с изключение на акциите, не бяха търсени, което означава само едно – инвеститорите вече не ги възприемат като сигурни активи.

Нетната позиция на международните инвестиции в САЩ достигна -12,057 трилиона към края на 1-вото тримесечие, което е рекорден отрицателен резултат в цялата история на събирането на данни. Намаляването на покупките на държавни облигации директно показва криза на доверие.

Федералният резерв не може безкрайно да увеличи предлагането на долара на външните пазари, което е неизбежно във времена на криза, и в същото време изкупува обратно държавен дълг, тъй като чуждестранните инвеститори губят интерес към американските дългови ценни книжа. В настоящата среда изборът ще бъде направен в полза на вътрешната стабилност, което ще позволи на Федералният резерв да остане неутрален преди изборите. Шансовете за по-силен долар през последните два месеца преди изборите растат, а протоколът на Федералния резерв, който се очаква да бъде публикуван в сряда, може да бъде изненадващ.

NZD/USD

Нараства страхът от втора вълна от пандемията от коронавирус. Правителството на Нова Зеландия реши да отложи парламентарните избори за месец заради избухването на болестта в Окланд. РБНЗ разширява програмата за обратно изкупуване на активи до 100 милиарда долара, което надхвърли прогнозата от 90 милиарда долара.

Заплахата от по-нататъшно влошаване на макроикономическите показатели в Нова Зеландия остава. Правителството повиши нивото на заплаха, което автоматично води до връщане на ограниченията, предимно в сектора на услугите, и ако това ниво се повиши отново, а всичко сочи натам, тогава би било твърде оптимистично да очакваме увеличение на потребителското търсене до края на годината.

Според доклада на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC), нетната къса позиция на NZD е намаляла с 84 милиона за отчетната седмица, но за перспективите ѝ ефектът е нулев - прогнозната справедлива цена продължава да спада.

Отлагането на изборите намалява уместността на публикуването на доклада за икономиката и промените в прогнозите, които правителството на Нова Зеландия подготвя тази седмица. Публикацията се очаква на 20 август, Министерството на финансите ще представи мнението си за развитието на икономическата ситуация в бъдещите 4 години. В момента съществува консенсусна оценка на прогнозата като умерено положителна, но възможността за изненада не е изключена, като се има предвид скорошното увеличение на нивото на заплаха в Окланд до трето ниво и до второ ниво в някои други региони. Ако това предположение се потвърди и има основания, тогава NZD ще получи допълнителен отрицателен импулс и ще засили движението надолу.

NZD/USD се забави пред силна зона на подкрепа при 0,6500/30, възможно е тя да се покачи до съпротивата от 0,6580/90, последвана от окончателно обръщане надолу. По-вероятно е тя да спадне под 0,65 с цел от 0,6370/90.

AUD/USD

Австралийският долар се движи вследствие на повечето стокови валути, нетната къса позиция се е увеличила със 174 милиона, което увеличава шансовете в полза на мечи обрат. Прогнозната цена намаля.

В същото време австралийската валута възобнови растежа си към 5:00 ч. универсално време, докато кръстосаната двойка AUD/NZD надхвърли 1,10 за първи път от две години.

AUD изглежда доста убедително, въпреки нарастващите рискове, тъй като пазарите оцениха положително речта на ръководителя на РБА, Лоу, в австралийския парламент миналия петък. Да, бяха изречени всички дежурни думи и бяха изброени основните заплахи, в отговор на които РБА може допълнително да намали лихвения процент, да увеличи покупката на облигации и да промени механизма за спешно финансиране. В същото време Лоу подчерта, че няма дискусии относно отрицателните курсове, а валутните интервенции за установяване на справедлив курс на AUD дори не се обсъждат.

Независимо от това, вероятността за обръщане нараства, въпреки че настроението е оптимистично. Днес се очаква да бъде тестван скорошният връх от 0,7243, който вече е доста близо, но този тест едва ли ще бъде успешен. Спад към зоната на подкрепа от 0,7130/40 и последващо пренасочване към нивото от 0,7060 е по-вероятно.