FX.co ★ Златото вече няма да се покачи над нивото от 2000 долара за унция (продължаването на корекцията в цените на златото и двойката EUR/USD е много вероятно)

Котировките на "жълтия метал" навлязоха в стабилна фаза на растеж от първите дни на юни преди началото на август. И така, каква е била причината за това и струва ли си да се надяваме, че ще успее да се укрепи над знака от 2000 долара?

Основните причини за повишаването на цените на златото

Така златните котировки, след като преживяха силен натиск от укрепването на щатския долар през март, както и на други стокови активи и суровини, започнаха рязко да нарастват, тъй като търсенето на рискови активи (акции на компании) започнаха да се възстановяват на финансовите пазари. Надеждата от страна на инвеститорите, че пандемията от коронавирус ще бъде овладяна през април-май, предизвика тези чувства. Допълнителна подкрепа за цените на златото оказаха безпрецедентните стимулиращи мерки от Министерството на финансите на САЩ и Федералния резерв, които отслабиха позицията на долара на валутните пазари. И тъй като златото се търгува в долари, то фундаменталната слабост на долара започна да подкрепя повишаването на цените на този благороден метал.

От друга страна разочарованието на инвеститорите, които се надяваха, че глобалното икономическо възстановяване ще бъде по-бързо и енергично, доведе до увеличаване на търсенето на златото като актив сигурно убежище. Това беше основната причина за ралито в края на миналия месец, което завърши с успешна атака на нивото от 2000 долара за унция и опит за укрепване над този знак.

Защо е малко вероятно златото да се задържи над 2000 долара?

Рязкото понижение на цените на златото започна на фона на нарастващата доходност по държавните облигации на САЩ. Така рентабилността на бечмарка на 10-годишните трежърис започна активно да нараства на 7 август, което се превърна в сигнал за фиксиране на получената по-рано печалба от инвеститорите, които едва наскоро заложиха на ръста на котировките. Имаше обаче още две важни причини, които оказаха натиск върху цените на петрола. Това е публикуването на като цяло силни доклади на американски компании за второто тримесечие на фона на положителни икономически данни за месец юли, които показаха, че въпреки ситуацията с пандемията от коронавирус, икономиката на страната започва да се възражда, което означава, че доларът е актив, който не предизвиква интерес и ще загуби своята привлекателност. Допълнителен фактор, който не е в полза на закупуването на долара, беше силната техническа свръхпокупка.

Оценявайки промяната в настроението на пазара, постепенно увеличаване на интереса към закупуване на рискови активи, едва ли бихме могли да очакваме възобновяване на растежа на цените на златото и още повече, консолидирането му над знака от 2000 долара. На пазара ясно се забелязва постоянна промяна в приоритетите на инвеститорите от активи сигурни убежища към инструменти, които имат потенциал да повишат цената си и да генерират интерес. Разбира се, имаме предвид акциите на компаниите.

Какво очаква златото в обозримо бъдеще?

Наблюдавайки всичко, което се случва на пазарите, както и възможността за евентуален скок на инфлационния натиск в Америка, ние вярваме, че спадът в цените на златото само ще се засили в близко бъдеще. Притокът на инвестиционен капитал от активи сигурни убежища към акции с потенциал за покачване, рисковете от плавна промяна на валутния курс на Федералния резерв на фона на нарастващия инфлационен натиск ще помогне за по-ниски цени на златото. С възстановяването на световната икономика цените на златото само ще намаляват.

Ако обърнем внимание на техническата страна на изданието, тогава на дневната графика ясно се очертава структура от два върха, вторият от които е по-нисък от предишния, което показва формирането на модел за обръщане с вероятен спад в цената до зона от 1825,00 долара за унция.

Ето последното нещо. Според нас всички горепосочени причини и фактори играят против перспективите за възобновяване на силния растеж на златните котировки. Очакваме цената на златото да нарасне над 2000 не само в близко бъдеще, но и в дългосрочен план, освен ако, разбира се, не започне втората вълна от пандемията. Но в този случай ще е необходимо да се преразгледа цялата философия по въпроса.

Прогноза за деня:

Спот златото се коригира надолу. Пробивът през нивото от 1908,00 ще стане основа за продължаване на спада до 1835,00.

Двойката EUR/USD се понижи въз основа на укрепването на долара след публикуването на протокола на Федералния резерв за срещата по паричната политика, където регулаторът изрази висока загриженост относно перспективите за забавяне на икономическото възстановяване на САЩ поради пандемията. Двойката се търгува над нивото от 1,1830, пробив на което ще доведе до спад до 1,1700.