FX.co ★ Паниката отново обхваща пазарите поради много краткото възстановяване; Общ преглед на USD, CAD и JPY

Третата поредна търговска сесия на американските фондови пазари завърши със спад и има повече основания да се смята, че пазарът е в мечи обрат. От друга страна, истинската причина за продажбите във вторник беше реакцията на речта на Тръмп, в която той обяви намерението си да се откаже от услугите на американски компании, които възлагат договори на Китай. Акциите на технологичните компании бяха първите, които реагираха със спад, но след това всички пазари се присъединиха към разпродажбата.

След борсовите индекси петролът също спадна. Покупките на суров петрол от Китай намаляват от юли, Saudi Aramco понижи официалните продажни цени за повечето видове суров петрол за САЩ, Азия и Северозападна Европа през уикенда, а Fitch намали дългосрочната си прогноза за цените на петрола.

В резултат на това стоковите валути спаднаха и търсенето на защитни активи се увеличи. Днес продажбите вероятно ще продължат, тъй като все още няма положителни новини, способни да спрат нова вълна. Ако участниците на пазарите не изпаднат в паника, то може да се очаква поне напрежение.

USD/CAD

Днес Канадската централна банка ще проведе среща по паричната политика. Повечето експерти не очакват значителни промени, което като цяло трябва да се разглежда като бичи фактор за канадската валута на фона на вероятно отслабване на позициите на Федералния резерв и в резултат на това отслабване, промяна в спреда на доходността.

В същото време има някои фактори, които могат да играят отрицателна роля. Докладът за пазара на труда за август се оказа по-лош от този в САЩ и в случай на по-нататъшен спад в цените на петрола, продажбата на рискови активи е неизбежна.

От техническа гледна точка спадът на USD/CAD се очакваше дълго, тъй като спот цената на вълната от положителни очаквания спадна много надолу, откъсвайки се от нивото на справедливата цена. Позицията на CAD според CME е меча, нетната къса позиция е 2,067 милиарда и има голяма вероятност за формиране на основа и продължаване на растежа.

Вчера двойката USD/CAD се премести над линията на тренда, която започна своето формиране през март 2020 г. Ако днешната търговия се затвори над 1,32 след срещата на Канадската централна банка, тогава шансовете дългосрочно дъно да се формира около 1,30 ще се увеличат и вероятността за продължаване на растежа ще нарасне. Най-близката съпротива е 1,3310/30, придвижването над този диапазон ще означава бичи обрат.

USD/JPY

С оглед на нарастващото търсене на защитни активи, стабилността на йената отново е съмнителна, тъй като тя едновременно е подложена на икономически и политически натиск.

Кабинетът на министрите публикува втората предварителна оценка на БВП за второто тримесечие (април - юни) на 2020 г. Реалният БВП на Япония беше преразгледан надолу от -7,8% на тримесечна база (-27,8% в годишно изражение) в предварителни оценки на - 7,9% на тримесечна база ( -28,1% в годишно изражение), с 3% от спада поради външни фактори и 4,9% поради спад на вътрешното търсене. С други думи, дори значителното забавяне на световната търговия, което доведе до спад в световната икономика, не беше толкова значително, колкото спада на вътрешното търсене, което показва вероятността за връщане към дефлация в много близко бъдеще

Япония ще навлезе в нова ера след напускането на Абе и ще започне борбата за поста министър-председател. Опозицията се съгласява, че ставката на данъка върху потреблението трябва да бъде намалена до нула, докато инфлацията се повиши до 2%. Но тъй като дефлационният натиск се увеличава, данъкът може да остане нулев за неопределено време. Подобни идеи показват, че японските финансови власти са близо до пълното изчерпване на всякакви възможности за влияние върху потребителското търсене.

Нетната дълга позиция за йената се е увеличила със 718 милиона през отчетния период. Вижда се, че възходящото предимство е ясно, но цената на сетълмента все още е по-висока от спот цената, тъй като само до вчера защитните активи бяха под натиск.

Йената получава шанс да се засили преди заплахата от паническа вълна, което ще направи движението към подкрепата на 105,10/20 по-вероятно. Ако продажбите се сринат, целта ще бъде нивото от 103.