FX.co ★ Преглед на двойката EUR/USD. 18 септември. Федералният резерв обяви пряка връзка между паричната политика и коронавируса

4-часова

Технически подробности:

По-висок канал за линейна регресия: посока - нагоре.

Долен канал за линейна регресия: посока - настрани.

Пълзяща средна (20; изравнена) - настрани.

CCI: -83.1883

Двойката EUR/USD отбеляза четвъртия ден на търговия чрез многопосочни движения. Тъй като срещата на ФЕД приключи късно снощи и по същото време, резултатите от нея бяха обобщени и речта на ръководителя на организацията Джером Пауъл се проведе по принцип, останалата част от вчера и цялото вчера се проведе под егидата на това събитие. Пазарите не реагират на такова важно събитие само един час след него. Например снощи европейските пазари вече бяха затворени, така че европейските големи институционални търговци не успяха да спечелят обратно получената информация. Сега, когато е изминал повече от един ден от обобщаването на резултатите от следващото заседание на Фед, можем да кажем с увереност, че тази среща може да се счита и за напълно неутрална и "преминаваща". Имаше много нова и фундаментално важна информация, но нищо, което може да повлияе на американската икономика или парична политика в близко бъдеще. Риториката на председателя на ФЕД Джеръм Пауъл също остана практически непроменена от предишните срещи.

В края на последния ден котировките на двойката първо паднаха до нивото от 1.1738, след което започнаха да се връщат към позициите, от които започна падането. Така до края на последния търговски ден почти всички загуби на европейската валута бяха изравнени. Какво означава това? Първо, фактът, че думите на Джером Пауъл и резултатите от срещата на ФЕД не могат да се считат за еднозначни. Те са доста неутрални, но някои търговци са направили "своите заключения" въз основа на тях. Някои видяха оптимизма на Пауъл и игнорира притесненията и страховете му. Някои отбелязаха само отрицателни последствия. Следователно щатският долар се повиши със 100 пункта и след това загуби приблизително същата сума. Припомнете си, че само преди седмица същото се случи на заседанието на ЕЦБ и речта на Кристин Лагард. Тогава европейската валута се повиши със 100 пункта и загуби същата сума през следващия ден. И с всичко това двойката EUR/USD продължава да търгува вътре в страничния канал на 1.17-1.19, от който не може да излезе от почти два месеца. Нека обаче разгледаме отблизо най-важното събитие от тази седмица.

Най-важното е това, което каза Пауъл. 1) Според него американската икономика се възстановява с по-бързи темпове, отколкото регулаторът очакваше. 2) Перспективите за американската икономика остават много слаби поради пандемията на коронавируса и пълната несигурност, свързана с нея. Именно от тези две тези трябва да започнем, когато анализираме всичко, което се случва. Втората теза не поражда никакви въпроси или съмнения. Дори за едно дете е ясно, че е невъзможно да се предскаже мащабът на растеж, спад или възстановяване на икономиката, ако целият свят е обхванат от епидемия, която вече е убила около 200 000 души само в Америка. Невъзможно е да се предвиди кога ще се появи ваксината и колко дълго вирусът COVID-2019 ще тероризира човечеството и ще остави отрицателен отпечатък върху икономиката на всяка държава. Утре може да започне втората или третата "вълна" и всяка икономика да започне отново да спада. По този начин Пауъл е прав да твърди, че американската икономика няма да се възстанови напълно, докато вирусът свърши и че бъдещето на икономиката е несигурно. Първата теза обаче поражда много въпроси. Като цяло можем да отбележим, че само индикаторът на инфлацията показва наистина добра динамика в щатите. Последният доклад показа, че инфлацията се задържа стабилно на около 1,5%, което не е толкова лошо за най-голямата криза през последните 100 години. Равнището на безработица също започна рязко да намалява напоследък, но остава доста високо. Също така е много трудно да се прецени БВП сега. Имаме данни само за второто тримесечие, според които икономиката е загубила почти 32%. Например, ако 20% от растежа се отчете през третото тримесечие, това ще бъде добър процент на възстановяване или не? В крайна сметка не бива да забравяме, че европейската икономика загуби само 12%, докато американската икономика загуби 32%. Логично е да се предположи, че американският ще се възстановява по-дълго и по-трудно. Освен това в Европа ситуацията с "коронавируса" е много по-благоприятна, отколкото в САЩ. По този начин първата теза на Пауъл може да е прекалено оптимистична.

Още няколко важни тези. Първо, Фед заяви, че ставките няма да бъдат повишени, докато пазарът на труда не бъде напълно възстановен, което е равнището на безработица, което не надвишава 3-3,5%. Също така, инфлацията трябва да бъде стабилна при 2% или малко по-висока. Дори да изчислим, че американската икономика се възстановява с високи темпове, тогава според най-консервативните оценки увеличението на ставките ще започне едва през 2022-2023. По този начин търговците дори не трябва да се интересуват от подобни прогнози в този момент. Има ли значение за обменния курс на двойката EUR/USD, ако ФЕД планира да повиши лихвените проценти след 2 или 3 години?

Също така ви напомняме, че не всичко в Америка и нейната икономика зависи само от ФЕД. Например за по-бързо възстановяване Конгресът на САЩ вече отпусна няколко трилиона долара през 2020г. Тези пари обаче свършиха относително бързо и сега въпросът за предоставянето на нов пакет за помощ все още е отворен на дневен ред. Това е огромен проблем, тъй като демократите и републиканците не могат да се споразумеят за размера на този пакет. По-рано Пауъл заяви, че подкрепата от правителството на САЩ е от голямо значение за икономиката. Следователно е логично да се предположи, че без помощта на Конгреса възстановяването отново няма да бъде бързо. Освен това Конгресът вече е зает с подготовката за президентските избори през 2020 г.

Въз основа на всичко казано по-горе можем да заключим, че вчерашната среща на Фед беше проходима. Интересна информация дойде на пазарите, но това не е информацията, която коренно променя нещо. По този начин ЕЦБ и ФЕД не успяха да повлияят на двойката EUR/USD и да я изтеглят от страничния канал от 200 пункта.

Волатилността на валутната двойка EUR/USD към 18 септември е 77 пункта и се характеризира като "средна". По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата от 1.1754 и 1.1892. Обръщането на индикатора Heiken Ashi назад надолу сигнализира за кръг движение надолу в останалия страничен канал от $1,17 - $1,19.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 - 1.1719

S2 - 1.1597

S3 - 1.1475

Най-близки нива на съпротива:

R1 - 1.1841

R2 - 1.1963

R3 - 1.2085

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD се фиксира под линията на пълзящата средна стойност, но продължава да търгува в абсолютна плоска стойност. Така формално вече можем да разглеждаме къси позиции с цел нивото на волатилност от 1.1754, след като индикаторът Heiken Ashi се обърне надолу. Препоръчително е да се преразгледат опциите за отваряне на дълги позиции, ако двойката е фиксирана обратно над пълзящата средна с цел близо до нивото от 1.1892.