FX.co ★ Индексът на щатския долар се понижи, тъй като Байдън трупа преднина в надпреварата

Докато Америка обобщаваше резултатите от гласуването, биковете на EUR/USD бяха под напрежение. И въпреки че успяхме да формираме дълги позиции в еврото от много атрактивното ниво от 1,164 долара, бъдещата динамика все още е несигурна. Шансовете на Доналд Тръмп за преизбиране бяха пълна изненада за финансовите пазари. При това положение щатският долар започна да укрепва естествено, за щастие, не за дълго. Джо Байдън започна да натрупва преднина и индексът на USD се понижи.

Динамиката на шансовете на кандидатите за президент:

В момента най-вероятният вариант е демократите да оглавят Белия дом и Камарата на представителите, а републиканците – Сената. В тази ситуация не трябва да се очаква мащабен фискален стимул, той най-вероятно ще бъде отхвърлен от Горната камара на Конгреса. Бюджетът може да възлезе на по-малко от 2 трилиона долара. От друга страна, шансовете за повишаване на данъците и по-строго регулиране на технологичните компании също са намалени. Както и рисковете от подновена търговска война с Китай и ЕС. Всичко това е очевидно положително за S&P 500 и отрицателно за активите сигурно убежище, включително щатския долар.

В същото време в краткосрочен план Доналд Тръмп, който е недоволен от изборните резултати, е напълно способен да стъжни живота на своите опоненти, което заедно с влошената епидемиологична ситуация в САЩ и Европа ще ограничи потенциала за растеж на рисковите активи и ще позволи на индекса на щатския долар да възвърне част от загубите си.

Динамиката на случаите на заразени и починали от COVID-19:

Трябва да се има предвид, че доларът не винаги върви в посока, обратна на движението на американските борсови индекси. Ралито на американските акции често подкрепя мечките на EUR/USD. Освен това такива фактори като различия в икономическия растеж и в паричната политика са в тяхна полза. С налагането на нови ограничения за социално дистанциране от Германия, Франция и други страни от еврозоната, има опасност валутният блок да изпадне в двойна рецесия. Goldman Sachs очаква европейският БВП да спадне с 2,3% през четвъртото тримесечие, в съответствие с консенсусната оценка на експертите на Financial Times.

В такава ситуация ЕЦБ няма възможност да седи със скръстени ръце. Централната банка трябва да направи нещо в подкрепа на икономиката. Най-малкото да разшири програмата за спешни покупки на активи заради пандемията с 500 милиарда евро. Напротив, Федералният резерв не вижда необходимостта от допълнителни парични стимули. На пресконференция след срещата на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) през ноември председателят Джером Пауъл подчерта, че програмата за закупуване на облигации на стойност 120 млрд. долара на месец е твърде много и отбеляза, че ако регулаторът трябва да действа, това най-вероятно ще промени структурата на придобиване на активи.

Технически, EUR/USD ясно е разработила модела 5-0 на дневната графика, което ни позволява да формираме дълги позиции от нивото от 1,164. В момента се формира модел на разширяващ се клин. Ако биковете успеят да пробият съпротивата на нивото от 1,188 и запазят котировките над него, няма смисъл да се освобождаваме от дългите позиции. Препоръката е "задръжте". Ако не успеете да се укрепите над 1,188, има смисъл да фиксирате част от печалбата и да изчакате нови сигнали.

Дневна графика на EUR/USD: