FX.co ★ Междупазарен технически анализ на фондовите индекси и цените на петрола

Ако погледнем как се развива въпросът за президентските избори в САЩ, можем да кажем, че всичко тече хаотично. Официалните резултати все още не са обявени, един от претендентите твърди, че има множество нарушения, докато привържениците на Демократическата партия вече са в опашка, да покажат уважението си към новия президент на САЩ. Разследването на фалшификациите обаче е в разгара си и очевидно Джо Байдън може спокойно да бъде наречен ''не избран", а ''назначен'' за президент на САЩ. Въпреки това няма да говорим за избори, а за последиците от изборите за финансовите пазари и практически от гледна точка на междупазарните връзки.

Краят на президентските избори в САЩ, които излъчват долара, и назначаването на Джо Байдън за президент донесоха значително облекчение на пазарите. Веднага след като стана ясно, че лидерът на Демократическата партия ще може да вземе Белия дом, фондовите индекси по целия свят започнаха да възстановяват загубените си позиции, а в понеделник борсовият индекс SP500 актуализира историческия си максимум поради новината за предстоящото стартиране на регистрацията и производството на ваксината Covid-19 от Pfizer. Въпреки това не успяхме да задържим достигнатите стойности и почти няма следа от предишния растеж.

Вчера индексът S&P 500 #SPX не успя да направи опит за консолидация над нивото от 3580 и има голяма вероятност той да се върне към диапазона 3200 - 3500 (фиг. 1) през следващите една до две седмици. В същото време е рано да се правят някакви обмислени изводи за това какво ще се случи на фондовия пазар за оставащото време до новата година. Окончателните резултати все още не са изчислени и пандемията все още не изчезва.

Фиг. 1: Техническа картина на индекса S&P 500 на 10 ноември

Дори победата на Байдън да бъде официално призната, в Сената го очакват републиканци, които ще пренебрегнат неговите инициативи и законопроекти по всякакъв възможен начин. Следователно трябва поне да изчакаме, докато изтече текущата седмица, преди да можем да направим предварителни заключения. Рано е обаче да се говори и за фалшив пробив на фондовия индекс SP500 нагоре, на фона на края на изборите в САЩ, защото фалшивата разбивка лесно може да стане истина отново. Не можем да управляваме времето, което означава, че просто трябва да изчакаме и да обмислим различни варианти, без да даваме предпочитание на някой от тях, да реагираме и да не отваряме сделки в съответствие с нашите визии.

Подобна картина сега се появи за много активи. Европейската валута в двойката EUR/USD остава в диапазона и продължава да обърква търговците с фалшиви сривове в двете посоки. Дългосрочните, средносрочните и краткосрочните тенденции са насочени нагоре и диапазонът е модел на продължаване на тенденцията, но това е еврото, което означава, че трябва да разглеждаме диапазона като фигура на несигурност, с еднакво вероятна ставка излезте в двете посоки.

От друга страна, цената на петрола също интересува търговците. И при двете референтни разновидности - WTI и Брент, бичият обратен модел все още не е напълно оформен. Въпреки това може да се твърди с известна предпазливост, че две от трите условия, необходими за класифициране на падането на маслото, настъпило миналата седмица като фалшив пробив, вече са формирани (фиг. 2). Това ни дава известна надежда, но нищо повече.

Фигура 2: Техническа картина на петрола сорт WTI #CL на 10 ноември

Анализирайки внимателно ситуацията на фигура 2, можем да видим, че маслото #CL е в диапазона от $36,57 до $41,39 от септември до октомври. Въпреки това, той спадна до $33,97 в началото на ноември, но след това се върна към горния диапазон и се издигна над средната си точка. Сега, за да може петролът да продължи да се увеличава и спадът му до нивото от $33,97 може да бъде класифициран като фалшива разбивка, марката WTI трябва да бъде фиксирана на ниво от $41,40 или дори по-добре $43,40. След като цената се консолидира над тези стойности, ще бъде спокойно да се каже, че петролът е променил посоката си от намаляване на увеличение и да разгледаме покупките на петролни и енергийни компании. Но все още е рано да се направи това в момента.

Според Доклада за задълженията на търговците (COT) ситуацията на петролния пазар не е толкова добра, колкото бихме искали. Факт е, че по времето, когато #CL петролът тестваше ниво 34, дългите позиции на спекулантите на мениджъри на пари бяха намалени до шестмесечни минимуми, а техните къси позиции, напротив, се повишиха до нивото от април. Това е много лош показател от гледна точка на възстановяването на цените на петрола. Напълно възможно е бързият растеж на цените на петрола, който наблюдаваме през последните няколко дни, да доведе до приключване на сделките за продажби, отворени от спекулантите, но ще разберем за това едва когато бъде публикуван нов доклад. Засега няма причина да приемаме тази възможност като факт.