FX.co ★ Колко дълго ще продължи пазарната истерия?

В понеделник беше празник в САЩ и няколко страни, което направи глобалната търговска сесия ограничена. На тази вълна европейските борсови индекси се възползваха от американския оптимизъм миналия петък, докато щатският долар остана под явен натиск.

Основната причина, поради която инвеститорите се държат по този начин, се крие в широко разпространения оптимизъм, основан на очакванията за масивен приток на доларова ликвидност поради нови мерки за подкрепа, които се очаква да бъдат приети от Конгреса в края на този месец. Освен това пазарите очакват, че ускоряването на процеса на ваксинация в западните страни ще засили темпото на икономическо възстановяване в страните и по света като цяло.

Валутните пазари продължават да получават огромни количества ликвидност, което тласка търсенето на рискови активи. С оглед на това американските фондови индекси за пореден път актуализираха достигнатите преди това върхове. В същото време цените на суровия петрол изключително се повишиха до нивата на доковете в началото на миналата година. В този случай оптимизмът просто не избледнява и продължава да се генерира от общо положителното корпоративно отчитане на компаниите.

Поведението на такива инвеститори обаче е много рисковано. Хората просто пренебрегват негативизма, който се случва в реалната икономика на западните страни и най-вече в САЩ, а именно пандемията от COVID-19, която продължава да се разпространява. Пазарите бяха неконтролируеми. Инвеститорите вече се опитват да печелят пари от нарастването на стойността на активите, които се поддържат само от изключително ниска парична политика и безпрецедентни мерки за финансова подкрепа, и нищо повече.

На вълната на тази пазарна истерия възниква въпросът: колко дълго ще продължи и може ли човек наистина да печели от това?

По отношение на динамиката на фондовите пазари трябва да се съсредоточим не само върху евтини акции на компании, но и върху тези ценни книжа, които имат перспективи за растеж на фона на възстановяването на световната икономика и икономиките на онези държави, към които принадлежат.

Що се отнася до валутния пазар, щатският долар се подкрепя от продължаващия силен растеж на доходността на американските държавни облигации. Разпродажбата на пазара на държавния дълг на САЩ остава. Бенчмарк доходността на 10-годишните трежърис е категорично над 1,2300%. На този фон доларът като цяло успява да се задържи над нивото от 90 пункта в индекса ICE. На местно ниво само стоковите валути явно нарастват спрямо него. Той се подкрепя от нарастващите цени на петрола и други стокови активи, които от своя страна се повишават в очакване на рязък растеж в световната икономика и съответно търсенето на тези активи.

Въпреки подобна пазарна конюнктура, ние вярваме, че щатският долар като цяло ще остане фиксиран спрямо основните валути, тъй като ръстът на доходността на трежърис е най-силният фактор, подкрепящ неговия курс.

Прогноза за деня:

Двойката EUR/USD се търгува на нивото от 1,2150. Ако не успее да го пробие, най-вероятно ще се коригира до 1,2080.

Двойката USD/JPY почти достигна предишния местен връх от 105,70. Ако настроението на пазара спадне, тя може да се обърне и да се насочи към нивото от 104,50.