FX.co ★ EUR/USD. Доларовите бикове си взеха почивка в очакване на данните за инфлацията

По време на азиатската сесия индексът на щатския долар спря своя растеж, след като достигна многомесечен връх от 92,523 (най-висок от ноември 2020 г.). Изтеглянето надолу се дължи главно на спад в доходността на 10-годишните трежърис. По-специално, той направи рязък отскок, след като достигна местен връх от 1,606%. Сега този показател е около 1,570%. Нямаше забележими фундаментални причини за подобна динамика – на фона на почти празен макроикономически календар пазарите се движеха от инерцията на събитията от миналата седмица.

Вчерашният американски фондов пазар затвори смесено, като ключови индекси показваха противоречива динамика. Тук индексът Dow Jones се е увеличил с 0,97%, индексът S&P 500 е намалял с 0,54%, докато индексът NASDAQ Composite веднага е спаднал с 2,41%. От друга страна, имаше ръст в комуналните услуги, телекомуникациите и финансите. Отрицателната динамика от своя страна беше регистрирана в секторите на технологиите, здравеопазването и продажбите на потребителски стоки. С други думи, в момента е невъзможно да се каже, че търсенето на рискови активи се е увеличило сред търговците.

Като цяло целият фундаментален фон допринася за по-нататъшното укрепване на щатския долар. Наблюдава се обаче консолидация, тъй като първоначалният информационен импулс, причинен от силните данни за неселскостопанския сектор и приемането на пакета от помощи от Сената, бавно избледнява. В този случай доларовите бикове спряха, насърчавайки предварителните резултати. В двойка с еврото щатският долар се засили с повече от 300 пункта. Трябва да се отбележи, че двойката EUR/USD спадна от 1,2180 до сегашното ниво от 1,1850 за седмица и половина. В същото време низходящият тренд беше почти безотказен. Въпреки че щатският долар е спрял растежа си и показва временна слабост, купувачите са успели да развият само корекция нагоре от 30 пункта, което означава, че не са в състояние да обърнат ситуацията за двойката.

Доларът от своя страна продължава да се радва на повишено търсене поради няколко взаимосвързани причини. Един от основните фактори е общата увереност на пазара, че Федералният резерв на САЩ ще бъде принуден да затегне параметрите на паричната политика по-рано от очакваното в отговор на нередовния растеж на основните икономически параметри, предимно инфлацията. Всички останали фактори (американски макроикономически доклади, коментари от представители на Федералния резерв, ръст на доходността на трежърис) са като потвърждение на основната идея, която вероятно ще тласне долара нагоре.

В този контекст можем да разгледаме последните данни от нефермата, които не бяха разгледани ясно индивидуално, а през призмата на възможните намерения на Федералния резерв. Пазарът на труда се възстановява с по-бързи темпове в сравнение с прогнозите на ФРС от есента и зимата и този факт предполага, че американската икономика ще покаже силен растеж през втората половина на годината, особено на фона на паричните инжекции, принуждавайки Федералния резерв да предприеме подходящи мерки. В отговор на подобни предположения Джером Пауъл заяви, че регулаторът ще позволи първо на американската икономика да се отпусне, преди да започне да затяга паричната политика. Неговата глупава реторика обаче не спира доларовите бикове. Пазарът остава уверен, че Федералният резерв няма да може да игнорира растежа на инфлацията и в крайна сметка ще се откаже под атаката на обективни аргументи, ограничавайки QE преди време и повишавайки лихвения процент.

Това е причината, поради която резултатите от утрешното освобождаване на инфлацията в САЩ за февруари са толкова важни за двойката EUR/USD в частност и за двойките долари като цяло. Според прогнозите общият индекс на потребителските цени трябва да показва положителна динамика - както на годишна, така и на месечна база (+ 0,4% м/м + 1,7% г/г). Основният индекс също трябва да покаже лек ръст, с изключение на цените на храните и енергията. На месечно ниво се очаква да нарасне до 0,2%, докато на годишна база - до 1,5%. Ако и двата компонента на освобождаването се появиха в "зелената" зона, щатският долар ще получи друга причина за укрепване. Междувременно растежът на инфлацията в САЩ ще се превърне в друг вид пречка за двойката EUR/USD да продължи тенденцията на спад.

Препоръчително е да вземете търговски решения за двойката въз основа на резултатите от утрешното издание. Ако инфлацията разочарова инвеститорите, купувачите на двойката могат да вземат решение за по-голяма корекция нагоре. Справедливо е да се отбележи обаче, че общият основен фон остава в полза на щатския долар. Според мен мечото настроение на двойката EUR/USD все още остава, предвид динамиката на американския пазар на труда, одобрението на Сената на "Американския спасителен план" и темповете на ваксинация срещу COVID.

Приоритетът на късите позиции се посочва и от технически сигнали. На дневната графика двойката продължава да бъде под долната линия на индикатора Ленти на Болинджър и всички линии на индикатора Ичимоку, което показва мечи сигнал "Парад на линиите". Първата низходяща цел е "кръглото" психологически важно ниво от 1,1800. Основната цел е разположена точно отдолу, т.е. нивото на подкрепа от 1,1750 (долната линия на Лентите на Болинджър на W1 и линията Тенкан-сен на M1).