FX.co ★ Американската валута се опитва да развие дългосрочно рали

Рязкото покачване на доходността на Министерството на финансите на САЩ и очакванията за по-бързо възстановяване на американската икономика от пандемията вдигнаха индекса на щатския долар с повече от 3,6% през първото тримесечие.

Въпреки това, имаше първите признаци, че съживяването на световната икономика също се ускорява. Следователно инвеститорът леко намали залозите си за засилване на зелените пари.

В края на миналия месец американската валута достигна почти петмесечни върхове около 93,45. Миналия четвъртък тя падна под нивото от 92,00 за първи път от 23 март.

Американският долар се спъна след спада на доходността на 10-годишните облигации до 1,617% през миналата седмица от почти 15-месечните пикове от 1,776%, достигнати на 30 март.

Сега участниците на пазара се опитват да разберат дали неотдавнашното отслабване на щатския долар е само отзвук от тримесечното преразглеждане на портфейлите или може да потъне още повече.

В първия случай щатският долар може да се възстанови в близко бъдеще. Във втория случай зелената валута ще продължи да носи загуби, което сигнализира за началото на движение надолу.

Анализаторите от Saxo Bank също са озадачени. Те не са сигурни дали да изчакат друга консолидация в такива валути като CAD, NZD, AUD и едва след това да отворят къси позиции по щатски долари, или дали вече е настъпил моментът за това, предвид почти триседмичните смесени движения на щатския долар спрямо тези валути.

В петък зелената валута успя да възстанови част от загубите си. Независимо от това, той завърши последните пет дни със спад от почти 1%, което беше най-лошото седмично представяне през тази година.

Американският долар беше подкрепен от положителни данни, публикувани в петък, които показват, че индексът на цените на производител в САЩ през март е нараснал с 1% на месечна база. Това е в съответствие с очакванията за по-висока инфлация, тъй като националната икономика се отваря и тласка кривата на доходността на хазната обратно към растеж.

Служителите на Фед многократно са заявявали, че всеки натиск върху цените ще бъде временен.

Тези изявления донякъде успокоиха участниците на пазара, но те все още са склонни да бъдат предпазливи.

Във вторник ще бъде публикуван докладът за американския индекс на потребителските цени, който може да определи както динамиката на доходността на Министерството на финансите, така и щатския долар.

Според прогнозите през март инфлацията се е ускорила с 0,5% на месечна база и с 2,5% на годишна база.

В понеделник зелените пари се опитаха да удължат растежа в петък, но се изправиха пред силно ниво на съпротива близо 92.30, където преминава 200-дневната пълзяща средна стойност.

Индексът на щатския долар се търгуваше малко над 92,00. Прекъсването на това ниво може да отвори пътя към 50-дневната пълзяща средна стойност на 91.50. Нивото на подкрепа се намира на ниво 91.30 (най-ниското ниво в средата на март).

Стратегите от NAB смятат, че ключът към краткосрочната перспектива за щатски долари е да се разбере дали доходността на държавните облигации ще продължи да се консолидира близо до сегашните нива или ще се повиши. Ако е така, това ще стимулира растежа на щатския долар.

"USD има известен потенциал за увеличаване тази седмица. Силните американски икономически данни ще подчертаят разликата между бързото икономическо възстановяване на САЩ и по-забавените възстановявания в други развити икономики", посочи стратегият на Австралийската банка на Кимбърли Мънди. "

В допълнение към доклада за инфлацията в САЩ, тази седмица ще бъдат публикувани данни за индекса на продажбите на дребно и индекса на промишленото производство в САЩ за март. Експерти прогнозират, че през миналия месец продажбите на дребно са нараснали с 6% на месечна база, а промишленото производство с 3,5%.

Анализаторите обаче отбелязват, че липсата на сигнали от Федералния резерв за затягане на паричната политика, въпреки ускоряването на инфлацията, може да ограничи укрепването на щатския долар.

Председателят на Фед Джером Пауъл ще изнесе реч на събитие на Икономическия клуб във Вашингтон в сряда.

Миналата неделя той посочи, че американската икономика е достигнала повратна точка. "Това, което виждаме сега, наистина е икономика, която изглежда е в момент на прегъване. Чувстваме се сякаш сме на място, където икономиката е на път да започне да расте много по-бързо и създаването на работни места идва много по-бързо. Основният риск за икономиката ни в момента е, че болестта ще се разпространи отново. Ще бъде умно, ако хората могат да продължат да се дистанцират и да носят маски ", каза той в интервю.

Тази седмица инвеститорите очакват речите на заместник-председателя на Федералния резерв Ричард Кларида, президента и главен изпълнителен директор на Банката на Федералния резерв в Ню Йорк Джон Уилямс и президента на Федералния резерв на Сан Франциско, Мери Дали.

В близко бъдеще зелените пари могат да получат подкрепа от следните фактори: локална корекция на американския фондов пазар след достигане на рекордни върхове, корекция нагоре на самия щатски долар след значителен спад през първата седмица на април и възобновяване на растежа в американските хазна.

Що се отнася до дългосрочните перспективи, рискът от намаляване на щатските фискални стимули през следващите месеци се увеличава, което може да се отрази негативно на щатския долар, твърдят анализатори от Saxo Bank.

Денакратичният сенатор Джо Манчин наскоро заяви, че при никакви обстоятелства няма да гласува за премахване или отслабване на филибустера. Той също така не би подкрепил отмяната на правото да се забавя изслушването в Сената, нито по-нататъшните големи разходи. "Времето е да сложим край на тези политически игри и да въведем нова ера на двупартийност, където ще намерим общ език за основните политически дебати, пред които е изправена нацията ни", каза той. Той смята, че всички политици трябва да работят заедно и трябва да се положат повече усилия за постигане на споразумение с републиканците. За отбелязване е, че този сенатор е необичайно консервативен демократ и може да спре да приеме плана за фискални разходи на администрацията на Байдън. Все още не е ясно какво ще се случи, ако във Вашингтон има политическа безизходица и перспективата за силен фискален стимул избледнее. Вероятно ще бъде мечи за щатския долар, ако доходността на американската хазна продължи да намалява и Фед заеме глупава позиция.