FX.co ★ Ралито на eвроto зависи от темповете на ваксинация в Европа

Прогнозите, че индексът на щатския долар няма да се задържи над 200-дневната пълзяща средна, изглежда се сбъдват. В самото начало на седмицата имаше малка надежда за отскок, но това не се случи. Въпреки високите инфлационни очаквания, тласкащи доходността на американското министерство на финансите, американската валута падна под важното ниво на подкрепа от 92,00. В момента валутата все още се търгува под натиска на редица фактори. Сега ключовият въпрос не е дали доларът може да спадне, но колко дълбоко може да се понижи.

И така, какъв е катализаторът за спада на долара? Коронавирусните инфекции все още нарастват, някои големи държави остават блокирани, което означава, че надеждите за по-бързо възстановяване на световната икономика отслабват. В тази връзка няма покачване на добивите. Следователно щатският долар губи стойност. Няма дори признаци за евентуален отказ на централната банка на САЩ за операции, предлагащи неограничени количества ликвидност. Това е отрицателен фактор за щатския долар, тъй като валутата е получила подкрепа от този факт от началото на годината.

Друг фактор е стабилният пазар на петрол. Забележително е, че по-високите инфлационни очаквания и доходността в долари също се подхранват от растежа на енергийния пазар. Смяната на властта в Съединените щати даде основание за спекулации относно възможен напредък в преговорите по ядрената програма и потенциално възстановяване на износа на Иран. Въпреки че последните новини противоречат на нормализирането на отношенията между САЩ и Иран, пазарът все още залага на връщането на иранския петрол. Тук не става въпрос само за евентуално облекчаване на санкциите, фокусът е върху партньорството между Иран и Китай. Отношенията между тези две страни наскоро достигнаха нивото на стратегическо партньорство и Китай се стреми да инвестира в иранската икономика.

Разликата между краткосрочните и дългосрочните фючърсни договори на суров петрол се стеснява, което показва възможната слабост на пазара в бъдеще. Популярното предложение през февруари, че суровият петрол от сорта Брент ще нарасне до 100 долара за барел, сега изглежда малко вероятно. Ако цените на суровините не напредват, индустриалната инфлация няма да отбележи значителен ръст и няма да се превърне в инфлация на потребителите. Ето защо Федералният резерв няма причина да обмисля затягане на паричната политика.

Индексът на щатския долар спадна с 1,7% само за две седмици. Във вторник нова вълна от продажби беше предизвикана от данните за потребителските цени в САЩ. Индикаторът се ускори през март. След публикуването на тези данни, доходността на американските държавни облигации спадна до най-ниското ниво от 25 март насам. Ако тенденцията на спад продължи, рисковете за американската валута са подложени на още по-голям натиск и ще има спад под 90,00.

Днешният макроикономически календар включва реч на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл. Тази новина може да повлияе на динамиката на щатския долар. Ако Пауъл отново се съсредоточи върху продължаващата разхлабена парична политика на Федералния резерв, разпродажбата на долара най-вероятно ще се засили.

В този случай се очаква купувачите на EUR/USD да поемат водещата роля, като влачат двойката над 1,20. В сряда еврото продължава своята динамика на възстановяване. По-голямото търсене на общата европейска валута може да се дължи предимно на слабия щатски долар. Вчера търговците едва реагираха на най-слабите данни за бизнес доверието в Германия. В същото време показателят за икономически настроения на ZEW се срина до 70,7 през април от 76,6.

Еврото обаче можеше да се повиши, ако не беше съобщението на J&J за забавяне на доставките на ваксини срещу COVID-19 за Европейския съюз. Съединените щати обаче не са прекалено зависими от тази ваксина. Ще отнеме повече време на Европа да ваксинира 70% от населението си, докато загубата на втори летен сезон може да бъде опустошителна за икономиката. Досега еврото едва е реагирало на тази новина, тъй като забавянето на доставките може да е временно и да не е продължително. Умерено благоприятните пазарни настроения вероятно ще подкрепят двойката EUR/USD. Въпреки това въпросът за масовата ваксинация е от приоритетно значение, така че всичко е възможно.

По-нататъшната динамика на еврото също ще зависи от реакцията на ЕЦБ към по-слабия щатски долар. По-рано европейският регулатор даде да се разбере, че не иска да вижда двойката EUR/USD над 1,2100. В сряда търговците ще се съсредоточат върху речта на президента на Европейската централна банка Кристин Лагард. Тъй като днешният макроикономически календар е пълен с много представители на европейския регулатор и Федералния резерв, говорещи днес, колебанията в рамките на деня в двойката EUR/USD се засилват.

Еврото се търгува в бичи тренд. Цената може да се изправи срещу съпротива при 1,1990, 1,2025 и 1,2110. Нивата на подкрепа са разположени на 1,1950, 1,1925 и 1,1860.

Индикаторът за волатилност за единната валута предполага, че настроението на инвеститорите е положително. Според Bloomberg еврото може да нарасне до 1,2100, но за да достигне нови върхове на текущия цикъл, е необходим силен импулс. Търговците се нуждаят от някои положителни новини относно ваксинацията. В този случай перспективите за еврото ще станат по-оптимистични.