logo

FX.co ★ Докога Федералният резерв ще игнорира нарастващата инфлация? Преглед на USD, NZD, AUD

Докога Федералният резерв ще игнорира нарастващата инфлация? Преглед на USD, NZD, AUD

Докладът на Министерството на финансите на САЩ за притока на чуждестранен капитал в ценни книжа, публикуван снощи, показа фундаментална промяна в настроенията на инвеститорите през март тази година. Само за месец притокът се е променил с 450 млрд. В сравнение с март 2020 г., като основният дял от увеличението е от ДЦК (съкровищни облигации и ноти на графиката). Очевидно март беше ключов месец в настроенията на инвеститорите, тъй като по това време беше приета програмата за стимулиране на Байдън за 2,1 трилиона долара и фючърсният пазар претърпя рязко намаляване на късата позиция на щатския долар, което многократно беше отбелязано в прегледите.

Докога Федералният резерв ще игнорира нарастващата инфлация? Преглед на USD, NZD, AUD

Тогава обаче щатският долар отново започна да се разпродава, без да формира дълга позиция, тъй като инвеститорите са загрижени от прекалено бързия растеж на бюджетния дефицит и предпазливата позиция на Федералния резерв, който отложи повишаването на лихвения процент до 2023 г. Очевидно мартенският скок на американските ценни книжа приключи през април и е невъзможно да се съсредоточим върху тези забележимо изоставащи данни.

Сега основният въпрос е колко дълго Федералният резерв ще възнамерява да игнорира нарастващата инфлация. Въпреки че няма нови данни, най-вероятният сценарий е отклонение във вече установената посока, т.е. увеличаване на търсенето на суровини и стокови валути вместо благосклонността към щатския долар и защитните активи.

NZD/USD

Индексът PSI в сектора на услугите достигна най-високата стойност от началото на изследванията през 2007 г. и възлезе на 61,2 п. Рязкото увеличение на индекса се случи с оглед на почти пълното отсъствие на туристи, тъй като все още не са премахнати ограниченията за посещение на страната, което показва висок потенциал за потребителско търсене.

Докога Федералният резерв ще игнорира нарастващата инфлация? Преглед на USD, NZD, AUD

Възможно е това да е реакция на охлаждането на растежа на жилищния пазар след мерките, предприети в началото на годината, насочени към предотвратяване на разширяването на жилищния балон.

Основното събитие тази седмица е публикуването на бюджета за фискалната 2021 г. По-специално, правителствените оценки на приходите и особено на разходите ще бъдат важни. Държавният дълг, ако мерките, предприети по-рано, не бъдат преразгледани, ще нарасне с около 120 милиарда до 2023 г., което е доста голямо за една малка държава и оценката на приходите и разходите може да доведе до промени в настроението на инвеститорите.

Според CFTC нетната дълга позиция леко се е увеличила до 189 милиона през отчетната седмица. Преобладаването на биковете по същество е символично, но що се отнася до доходността на държавните облигации, тази тенденция в Нова Зеландия е очевидно по-силна от тази на американското министерство на финансите през последните няколко седмици. По този начин тенденцията трябва да се счита за бича.

Докога Федералният резерв ще игнорира нарастващата инфлация? Преглед на USD, NZD, AUD

Преди се предполагаше, че NZD е насочен към 0,7330/60 като горна граница на канала, но тъй като е имало отстъпление към долната граница, целта е леко изместена по-високо. Най-вероятно границата на канала ще бъде разположена в близост до зоната на съпротива от 0,7420/60, което ще бъде целта през следващата седмица.

AUD/USD

Протоколът от заседанието на РБА, публикуван тази сутрин, несъмнено не предоставя никаква нова информация. Позицията на банката беше обяснена от заместник-губернатора на РБА Дебел в скорошно интервю. Тази позиция се поддържа в режим на балансиране между ястребовия и гълъбовия дневен ред и се състои във факта, че решенията за промени в политиката ще бъдат взети на срещата през юли, а не преди това. Съответно валутният пазар не реагира по никакъв начин на публикацията и австралийският долар се движи в съответствие с външни фактори, които сега са положителни за стоковите валути.

Въпреки това трябва да следим внимателно какво се случва. Данните за априлската заетост и майския индекс на потребителските инфлационни очаквания ще бъдат публикувани в четвъртък. Има неутрални прогнози с леко предимство на положителните.

Въз основа на CFTC, нетната дълга позиция на AUD леко нарасна до 189 милиона през отчетната седмица. Очакваната цена е насочена нагоре, което дава основание да се очаква продължаване на растежа.

Докога Федералният резерв ще игнорира нарастващата инфлация? Преглед на USD, NZD, AUD

Подобно на новозеландския долар, австралийският се изтегли обратно към долната граница на възходящия канал, но остана в неговите граници, което дава основание да се очаква растежът да се възобнови. Горната граница на канала е в зоната от 0,7940/60, което ще бъде най-близката цел. След това очакваме пробив на върха при 0,8010 или развитие на импулси или консолидация преди стратегическата цел от 0,8139.

*Публикуваният тук анализ на пазара има за цел да повиши вашата информираност, но не и да даде указания за извършване на сделка
Отидете до списъка със статиите Отидете към статиите на този автор Отворете търговска сметка