FX.co ★ Преглед на двойката EUR/USD. 24 юни. Джером Пауъл не потвърди "мечите" очаквания на търговците.

4-часова времева рамка

Технически подробности:

Горен канал за линейна регресия: посока - нагоре.

Долен канал за линейна регресия: посока - надолу.

Пълзяща средна (20; изгладена) - надолу.

CCI: 48.6665

В сряда, 23 юни, валутната двойка EUR/USD продължи спокойно да се коригира, след като миналата седмица спадна до линията на плъзгащата се средна стойност, която в крайна сметка се получи. По този начин можем да кажем, че всичко върви по план. Вече отбелязахме, че спад от 250 пункта изглежда като прекалено силна реакция на резултатите от срещата на Федералния резерв, които не бяха толкова важни. Така във всеки случай корекцията след такова значително падане изглежда като най-логичния сценарий. Основният въпрос е дали двойката ще възстанови възходящия тренд, тоест ще преодолее пълзящата средна. Вече казахме, че ако не вземем предвид последната среща на Федералния резерв, изобщо нищо не се е променило за щатския долар. Всички глобални технически и основни фактори все още говорят в полза на нейното обезценяване. По този начин очакваме, че в дългосрочен план спадът на американската валута ще продължи. Припомняме обаче, че има и възможност за нов кръг на движение надолу към предишния местен минимум близо до нивото от 1,1700. Във всеки случай обаче можете да търгувате на 4-часова графика спрямо линията на пълщата се средна. Възможно е също да се търгува на по-ниски времеви рамки, но спрямо важните нива и линии на индикатора Ичимоку.

Междувременно се състоя речта на ръководителя на Федералния резерв Джером Пауъл. Припомняме, че миналата седмица Федералният резерв обобщи резултатите от редовното си заседание и не бяха взети екстравагантни решения. Независимо от това пазарите реагираха с тридневни покупки на долара. Ние вярваме, че дори фразата на Джером Пауъл, че Федералният резерв може да започне да обсъжда ограничаването на количествената програма за стимулиране в близко бъдеще, не е силен мечи фактор за двойката евро/долар. Първо, трябва да се разбере, че членовете на паричната комисия ще започнат да го обсъждат едва в близко бъдеще. Те могат да решат да не ограничават програмата за насърчаване или да я ограничат през следващата година. На второ място, във всеки случай понастоящем нищо не се е променило и Федералният резерв все още купува ценни книжа на стойност над 120 милиарда долара на месец.

Така парите продължават да текат като река в американската икономика. В реч във вторник Пауъл отбеляза, че основната цел на регулатора е да стимулира възстановяването на пазара на труда и Федералният резерв няма да бърза да повишава лихвите, само защото инфлацията се е ускорила през последните месеци. И тук отново трябва да постигнем пълно разбиране на позицията на Пауъл. Що се отнася до целия Федерален резерв, пазарът на труда е по-важен, който просто се възстановява далеч не толкова добре, колкото се очаква от него. Последните два отчета за платежните ведомости от неселскостопанския сектор се оказаха по-лоши от прогнозите. Но инфлацията просто нараства стабилно, но в същото време почти всички централни банки в света отбелязват, че това е временно явление, основано на фактори, които скоро ще престанат да влияят върху индекса на потребителските цени. Например цената на петрола се е увеличила значително през последните месеци. Съответно се е увеличила и цената на стоките, които са свързани с нефт или бензин. Това обаче не е увеличението на цените, което Федералният резерв иска да постигне. Цената трябва да расте с 2% годишно. В същото време през последните месеци имаше така наречената "ниска база". Същите месеци на миналата година бяха в разгара на карантината и пандемията. Съответно, изобщо не е имало увеличение на цените. Грубо казано, през тези месеци инфлацията потъна, така че сегашните ѝ стойности я компенсират по някакъв начин миналата година. В допълнение, лично Джером Пауъл многократно е казвал, че инфлацията ще може да надвишава 2%, за да компенсира периоди на ниска инфлация. По този начин фактът, че Федералният резерв не се притеснява от този показател, е нормата.

Във вторник Пауъл също отбеляза, че американската икономика се възстановява добре, тъй като страната бързо ваксинира населението и премахва карантинните ограничения. Ръководителят на Федералния резерв също заяви, че огромни бюджети и парични стимули продължават да помагат на американската икономика. "Показателите за икономическа активност и заетост продължават да растат, а реалният БВП тази година показва рекорден темп на растеж през последните десетилетия", каза Пауъл в Конгреса. Въпреки това, най-засегнатите от пандемията (например туризъм или транспорт) остават в плачевно състояние, въпреки че показват възстановяване. По този начин, първо, американската икономика се възстановява неравномерно. На второ място, пазарът на труда все още е под предпандемичните нива, така че регулаторът ще направи всичко възможно, за да продължи да го стимулира. Пауъл вярва, че последният процент на безработица от 5,8% не отразява реалното състояние на нещата. Според нашите оценки ще е необходима поне още една година, докато безработицата падне до нивото отпреди кризата, тоест до нивото от 3,5%. Пауъл вярва, че пазарът на труда ще продължи да расте, тъй като населението е ваксинирано и американската и световната икономика се възстановяват. Също така, Пауъл обърна внимание на факта, че пандемията на коронавирус все още представлява сериозна заплаха. Федералният резерв ще продължи да стимулира икономиката, докато възстановяването не приключи напълно. По този начин от наша гледна точка Пауъл заяви как стоят нещата в действителност в момента. Както виждаме, в Конгреса Пауъл не каза нито дума за евентуалното ограничаване на програмата за количествено облекчаване (QE). Следователно има голяма вероятност това решение да бъде отложено за неопределено време.

Въз основа на всичко по-горе и при липсата на друга важна фундаментална информация, можем да заключим, че щатският долар вече губи предимството, което имаше в края на миналата седмица. Трябва да се разбере, че силното укрепване на долара настъпи не защото пазарът промени настроението си на "мечи", а само поради едно събитие. По този начин по това време търговците могат да върнат двойката на първоначалните й позиции. Освен това е възможно и двете основни двойки да са се ускорили, преди да преодолеят своите тригодишни върхове. Това е само хипотеза, но понякога се случва. И паундът, и еврото бяха почти на едно и също място в продължение на месец. Те не успяха да преодолеят върховете си в продължение на три години, за да могат търговците да "пуснат" двойката малко, след което да започнат да я изкупуват отново.

Волатилността на валутната двойка евро/долар към 24 юни е 77 пункта и се характеризира като "висока". По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата от 1,1861 и 1,2015. Обръщането на индикатора Heiken Ashi надолу сигнализира за нов кръг движение надолу.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 - 1,1902

S2 - 1,1841

S3 - 1,1780

Най-близки нива на съпротива:

R1 - 1,1963

R2 - 12024

R3 - 1,2085

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD продължава да се коригира. По този начин днес се препоръчва да се отварят нови къси позиции с цели от 1,1902 и 1,1841, ако цената отскочи от линията на пълзящата средна стойност. Препоръчително е да отваряте поръчки за покупка сега не по-рано, отколкото цената е фиксирана над линията на пълзящата средна с цел 1,2024.