FX.co ★ Освобождаването на инфлацията провокира рязък ръст на щатския долар

Дългоочакваният доклад за потребителската инфлация в САЩ провокира бърз растеж на щатския долар. Впечатляващите макро данни се оказаха голяма подкрепа на щатския долар, който се възползва от ситуацията.

В сряда вечерта стана известно, че инфлацията в САЩ се е ускорила до максимум за 31 години. По предварителни прогнози се очакваше ръст на годишната инфлация в страната с 5.8%, а през октомври с 0.6%. Потребителските цени в САЩ обаче бяха изненада: те се покачиха до 6,2% на годишна база и с 0,9% през октомври. В резултат на това индексът на потребителските цени (CPI) в САЩ показа рекорден ръст в сравнение със същия период на 2020 г.

Анализаторите обърнаха внимание на значително увеличение на базовия CPI (с 4,6%), което не включва разходите за храна и енергия. През септември този показател беше 4%. Експертите очакваха общият CPI да нарасне с 5,9%, а базовият CPI с 4,3%. И двата показателя обаче показаха рязко увеличение. Икономистите подчертават, че това е най-значителното годишно покачване на инфлацията за последните 31 години.

Може да се припомни, че целевият процент на инфлация, определен от ФЕД, не надвишава 2%. сегашната инфлация обаче е далеч от това. Това поражда опасенията на инвеститорите, които са загрижени не само за повишаването на лихвите през 2022 г., но и от конкретния момент и мащаба на това увеличение.

Американската валута се възползва от настоящата ситуация. Той се повиши бързо на инфлационната вълна и сега се опитва да запази позицията си. Експертите смятат, че основната причина за укрепването на долара е повишаването на пазарните лихвени проценти. Веригата от събития тук е следната: шокиращите доклади за инфлацията провокираха повишаване на доходността на държавни ценни книжа и допринесоха за по-нататъшното разширяване на спредовете между държавните облигации на САЩ и Германия. Допълнителен фактор в този въпрос бяха последните изявления на ЕЦБ за нецелесъобразност от повишаване на лихвите. Разминаването в реториката на ЕЦБ и Фед доведе до разширяване на спредовете на държавните облигации, осигурявайки значителна подкрепа на щатския долар.

Междувременно валутата евро загуби позиции за разлика от американската. И въпреки че се опитва да навакса изоставането, трудно ще надмине съперника си. В четвъртък сутринта двойката EUR/USD се търгува на ниво от 1.1477, напускайки предишния диапазон от 1.1500-1.1550.

Според анализатори проблемите, свързани с ускоряването на инфлацията в САЩ, разтърсват националната икономика и щатския долар. Ситуацията се нажежава, тъй като икономическите затруднения, провокирани от вълната COVID-19, особено делта варианта, остават в сила. Експертите обръщат внимание на дългосрочните проблеми с доставката на стоки. Пандемията обърна глобалните пазари на труда с главата надолу, причинявайки пълен недостиг на работници. Това се отрази негативно върху производствените процеси и забавянето на световния транспорт. Подкрепящите плащания под формата на трилиони долари, получени от правителството, стимулираха търсенето на стоки. Това доведе до претоварване на веригите за доставки и провокира допълнителни проблеми в световната икономика.

Въпреки уверенията на ФЕД за "временния характер на инфлацията", ситуацията се влошава и пазарът все по-малко вярва на казаното. В същото време предпоставките за по-нататъшен растеж на щатския долар остават. Посочената валута се поддържа от намалението на програмата за покупка на активи, стартирана от Федералния резерв. Експертите казаха, че това е първата стъпка към повишаване на лихвите.