FX.co ★ EUR/USD. Визуализация за тази седмица: ZEW, Lagarde и FRS

Двойката EUR/USD се търгува в тесен ценови диапазон в началото на търговската седмица след спада в петък до дъното на зоната 1.14. Търговците пренебрегнаха публикуването на макроикономическите данни на Китай, които излязоха предимно в "зелената зона", отразявайки възстановяването на най-голямата икономика в света. По-специално темповете на растеж на БВП на Китай достигнаха 10-годишен връх миналата година. Индикаторът излезе около 8,1% при прогноза за растеж от 6,2%. Освен това селското стопанство показва годишен ръст от 7,1%, индустрията и строителството нарастват с 8,2%, а секторът на услугите също прави това с 8,2%.

Американският долар обаче не реагира на това съобщение. Търговците заеха изчаквателна позиция след укрепването на щатския долар миналия петък. Следващата седмица ще се проведе основното събитие на месеца – януарската среща на ФЕД, която ще определи посоката на движение на американската валута. Възможни са два варианта преди това събитие: или двойката ще виси в апартамент, или щатският долар ще започне да бъде много търсен, в съответствие с принципа на търговия "купувайте по слухове, продавайте по факти". Има всички предпоставки за реализирането на втория сценарий, предвид реториката на преобладаващото мнозинство от представителите на ФEД. От своя страна алтернативен сценарий (възобновяване на растежа) изглежда малко вероятен. В резултат на отслабването на щатския долар, купувачите на EUR/USD не успяха да влязат в зоната от 1,15. Това колебание позволи на продавачите да поемат контрола. Сега мечките се нуждаят от допълнителен информационен импулс, за да върнат двойката в диапазона 1.1260-1.1360, в който се търгува от шест седмици.

Търговските зали в САЩ са затворени днес в чест на Деня на Мартин Лутър Кинг. Икономическият календар също не е пълен със събития по време на европейската сесия.

Въпреки това докладите на института ZEW ще бъдат публикувани в Германия утре. Германският индекс на бизнес настроенията се понижава от четири месеца (от юни до октомври), показа положителна динамика през ноември (ръст до 31 пункта) и отново падна до 29 пункта през декември. През този месец се очаква положителна динамика – индексът трябва да се повиши до 33 пункта. Паневропейският индикатор показва подобна траектория. Резултатът от януари трябва да отразява нарастващия оптимизъм на бизнес общността. В противен случай еврото ще бъде под фонов натиск.

В сряда ще бъдат оповестени окончателните данни за ръста на германската инфлация през декември, но едва ли ще предизвикат волатилност. Това ще бъде последвано от данните за недвижимите имоти в САЩ по време на сесията в САЩ, където ще бъде известен обемът на издадените разрешения за строеж. Този индикатор е вторичен, но може да повлияе на двойката в случай на силни колебания. Очаква се спад от 3,4% на 0,4%.

В четвъртък по време на европейската сесия ще бъде публикуван протоколът от последното заседание на ЕЦБ. Това съобщение може да окаже натиск върху европейската валута. Струва си да се отбележи, че въпреки рекордния ръст на инфлацията, членовете на ЕЦБ показаха пасивно изчакващо поведение на срещата през декември. Освен това регулаторът "укрепи" програмата APP, която ще работи с отворена дата на завършване. Протоколът от тази среща може да отразява господството на гълъбовите настроения в лагера на Централната банка.

И накрая, в петък цялото внимание на търговците на двойката ще се насочи към речта на президента на ЕЦБ Кристин Лагард, която ще вземе участие във форум, наречен "Перспективи за световната икономика". Очаква се тя отново да повтори позицията си: 1) растежът на инфлацията в еврозоната е временен; 2) остава несигурността относно темповете на икономическо възстановяване; 3) меката парична политика на ЕЦБ е оправдана от обективни обстоятелства. С други думи, реториката на Лагард също може да окаже натиск върху еврото.

Вижда се, че икономическият календар тази седмица не е пълен със събития. Членовете на ФЕД са на 10-дневен режим на "мълчание" преди януарската среща, а макроикономическите отчети или са публикувани в началото на януари, или ще бъдат публикувани следващата седмица. Следователно, двойката EUR/USD или ще се колебае в равновесие, рефлексивно реагирайки на горните емисии, или щатският долар постепенно ще започне да набира импулс на фона на "ястребовото" настроение на мнозинството от представителите на Фед. Можем да припомним, че през последните две седмици много от тях заявиха своята позиция – Пауъл, Брейнард, Уилямс, Дейли, Бостик, Джордж, Баркин, Харкър и Булард. Почти всички се съгласиха, че първото увеличение на лихвите трябва да стане на срещата през март. Що се отнася до по-нататъшните перспективи за затягане на паричната политика, мнозина запазиха интригата, избягвайки директен отговор. Въпреки това някои служители на Фед (по-специално Бостик) съобщиха, че очакват три или четири увеличения през текущата година.

Подобно разположение на ФЕД трябва да предизвика интерес към американската валута. Междувременно еврото няма "съюзници" или подкрепа, тъй като протоколите на ЕЦБ и речта на Лагард ще окажат натиск върху валутата на еврото.

Като цяло се смята, че щатският долар все още има потенциал да се повиши. Нерешителният Пауъл обърка много участници на пазара, докато говореше в Сената, след което щатският долар се срина през целия пазар, въпреки рекордната инфлация в САЩ и забележимата ястребова позиция на други представители на Фед. Следователно всякакви възходящи скокове все още могат да се използват като извинение за отваряне на къси позиции. Първата цел е нивото от 1.1380 (линията Tenkan-sen на времевата рамка D1), а основната цел е 1.1340 (долната граница на облака Kumo, съвпадаща със средната линия на индикатора Bollinger Bands на същия времеви интервал).