FX.co ★ Златни планини: влиянието на лихвите на Федeraлния резерв и златото върху $5000

Жълтият метал активно увеличава потенциала си, използвайки нестабилната геополитическа ситуация за своя изгода. Златото получи силна подкрепа от Федералния резерв след повишаването на лихвите. На този фон стратезите на пазара на благородни метали се активизираха, обещавайки на златото така наречените "златни планини" под формата на увеличение на цената до $5000 в дългосрочен план.
Възходящата тенденция на жълтия метал стартира в средата на тази седмица след обобщаване на резултатите от срещата на Фед. Припомняме, че централната банка повиши основния лихвен процент със 75 базисни пункта и ревизира прогнозата за инфлацията в САЩ, като я повиши за текущата година от 4,3% на 5,2%. Според анализатори "слънчевият" метал е хеджиране на инфлацията за инвеститорите, така че очакванията за по-нататъшен растеж на инфлацията са положителни за златото.
Златото се повиши с 1% в четвъртък, 16 юни, на фона на волатилността на пазара. Покачването на жълтия метал бе улеснено от отслабването на американската валута с 1,6%. Потъването на долара компенсира натиска след повишаването на лихвения процент на Фед. В резултат спот цената на златото се повиши с 0,9%, достигайки $1849,68 за 1 унция. В същото време фючърсите на благородни метали на борсата COMEX се повишиха с 1,7% до $1849,90 за 1 унция. Златото се търгуваше в диапазона от $1846-$1848 в петък, 17 юни, като уверено държеше спечелените позиции.

По отношение на настоящата стратегия на Фед много участници на пазара са положителни. Някои обаче смятат, че централната банка малко закъснява с повишаването на лихвите, така че сега й е трудно да овладее високата инфлация. При сегашната ситуация Фед е готов да се бори с ускорението именно чрез повишаване на лихвения процент, което оказва натиск върху котировките на златото. Интересът към златото като сигурен актив може да отслабне значително, ако Фед успее да задържи инфлацията в определени граници, без да провокира рецесия в САЩ.
Отрицателни тенденции в икономиката, които влияят значително на цената на златото, отбелязва Робърт МакЮен, собственик на McEwen Mining Corp. Той се съмнява в способността на Фед да вземе инфлацията в свои ръце дори при по-нататъшно повишаване на лихвите. "С монетарната си експанзия и ниските лихви Фед създаде чудовище. Ще отнеме много време, за да го укроти", подчертава стратегът на пазара на благородни метали. На този фон меко кацане на американската икономика е малко вероятно. "Сериозна корекция на финансовия пазар се очаква през следващите година-две", заключава Макюен.
В периода на икономически и геополитически сътресения ръководителят на McEwen Mining Corp. препоръчва инвестирането в злато, считайки го за надежден начин за спестяване на капитал. Според изчисленията на МакЮен през следващите две-три години жълтият метал ще скочи до 5000 долара за 1 унция. Тази прогноза изглежда фантастична и далеч от реалната цена на златото, но експертите не изключват възможността за нейното изпълнение в дългосрочен план.
Гледната точка на Макюен се подкрепя до голяма степен от Ейдриън Дей, председател и главен изпълнителен директор на Adrian Day Asset Management. Стратегът на пазара на благородни метали е уверен, че Фед има достатъчно начини да овладее високата инфлация. В същото време експертът обръща внимание на риска от рецесия в американската икономика. Според прогнозата на Дей в близко бъдеще е възможна стагфлация в американската икономика (т.е. рецесия, придружена от висока инфлация). За да избегнат финансови загуби, инвеститорите трябва да хеджират рискове и да се запасят с физическо злато, акции на златодобивни компании, енергийни носители и други стоки.
Не само инвеститорите, но и много държави вървят по пътя на натрупване на златни резерви. Според експерти интересът към попълване на златните резерви от развиващите се страни се обяснява с желанието за минимизиране на рисковете в случай на нова криза. Важен двигател на закупуването на злато от държавите с развиващи се пазари е намаляването на доверието в световните валути – долара и еврото. Според докладите на Световния съвет за злато (WGC), Египет (44 тона), Турция (42,5 тона), Индия (7,2 тона) и Аржентина (7 тона) са направили най-много златни резерви за четири месеца на 2022 г. Сред развитите страни , най-големите запаси от благородни метали са в САЩ (8134 тона, 69%), Германия (3358 тона, 68%), Италия (2452 тона, 65%) и Франция (2437 тона, 60%). В Русия обемът на златните резерви е 2299 тона (22%).
Според анализатори тази тенденция ще продължи и в близко бъдеще. Цените на златото се поддържат от очакванията за глобална рецесия, които се допълват от рекордна инфлация и геополитическо напрежение (по-специално руско-украинския конфликт, липсата на компромис между САЩ и Китай относно Тайван и др.). Експертите обръщат внимание на възможни сериозни промени в световната финансова система, които предполагат намаляване на влиянието на зелените пари и укрепване на регионалните валути (по-специално юана, рублата и рупията).
Целта на мащабните покупки на злато от редица държави е не само да диверсифицират резервите, но и да предпазят от инфлация. В същото време жълтият метал се конкурира с други защитни активи – депозити в щатски долари и държавни облигации на САЩ. Припомняме, че укрепването на зелените пари и повишаването на лихвените проценти намаляват търсенето на благородния метал и обратно.
Според експерти златото ще остане под натиск през следващите месеци, тъй като Фед ще продължи да повишава лихвата (до 3% до края на 2022 г.) и да изтегля доларовата ликвидност като част от програмата за количествено затягане (0,5 трилиона долара). Експертите очакват цената на златото да остане в целевия диапазон от $1,760-$1,950 за 1 тройунция до края на 2022 г.
В процеса на промяна на глобалната финансова система и активни опити за отдалечаване от долара, обемът на златните резерви в резервите на държавите и в портфейлите на инвеститорите ще се увеличи. В същото време голямото търсене на жълтия метал ще остане в сила, сигурни са експерти. Повечето анализатори са съгласни, че до 2025 г. златото ще поскъпне до $2500 за 1 тройунция.