FX.co ★ Златото се бори героично срещу неблагоприятните условия

Уважение! Само тази дума може да изрази възхищението ни от златото, което при изключително неблагоприятни условия показва невероятна устойчивост. Когато Фед реши да затегне монетарната политика с най-агресивните темпове от 28 години насам, пазарът на държавните облигации на САЩ е в най-лошия си старт от 70-те години на миналия век и щатският долар седи удобно на 20-годишен връх, благородният метал би трябвало да струва много по-малко. Въпреки това биковете намират сили да устоят на попътния вятър.
През последните 12 месеца индексът на USD се повиши с почти 14% поради силното търсене на активи за убежище, силата на американската икономика и намерението на Фед да затяга агресивно паричната политика. Според последните прогнози на FOMC лихвеният процент на федералните фондове ще се повиши до 3,4% до края на 2022 г. Експертите на Reuters очакват да го видят на около 3,5%. Това предполага 75 б.т. увеличение на разходите по заеми поне на едно от заседанията на комисията преди края на текущата година. Експерти, анкетирани от Ройтерс, смятат, че голяма стъпка ще бъде направена още през юли.
Ако към високата скорост на паричното ограничение добавим прехода на американските борсови индекси към меча територия и бързото рали в 10-годишните държавни облигации до 3,5%, става ясно защо доларът се чувства като крал на Форекс пзара. Златото се котира в американска валута, като ръстът на последното, като правило, води до спад в стойността му.

Динамика на валутата на Форекс пазара:

На пазара се увеличават слуховете, че щатският долар се използва от инвеститорите като инструмент за хеджиране на стагфлационни рискове. Купува се при липса на други алтернативи. Само избягването на рецесия от световната икономика и прекратяването на въоръжения конфликт в Украйна може да подкопае силата на индекса на USD.
Според мен все още има алтернатива на щатския долар като средство за застраховане на рисковете от комбинация от бавен икономически растеж и висока инфлация. И е злато. Ето защо благородният метал скочи след публикуването на данни за потребителските цени в САЩ за май. И остава стабилен на фона на нулевия ръст на БВП на САЩ през второто тримесечие, очакван от водещия индикатор на Фед в Атланта. Стагфлацията е истински приятел не само на долара, но и на XAUUSD.
Междувременно на пазара на физическо злато се случи значимо събитие: за първи път от февруари Швейцария закупи от Русия благородни метали в размер на 3 тона за преработка.

Динамика на покупките на руско злато от Швейцария

Ако направим аналогии с петрола, тогава новината може да се разглежда като отдръпване в процеса на изтласкване на Русия от пазара. Но ролята на Руската федерация на пазара на злато е незначителна в сравнение с петрола. Така 3 тона, закупени от Швейцария, са само 2% от общия внос на благородни метали.

Злато, дневна графика

Технически моделът на разширяващия се клин продължава да се материализира на дневната графика на златото. Спадът под долната граница на диапазона на справедливата стойност от $1825–1861 за унция е причина за продажба.