FX.co ★ Американският предпазар на 7 юли: фондовият пазар в очакване на отчета за промяна в заетостта извън селското стопанство

Фючърсите на американските фондови индекси намаляха, тъй като инвеститорите се готвят за следващия кръг от данни за заетостта в САЩ, което ще позволи да се оцени дали политиците ще поддържат програмата за повишаване на лихвената ставка в бъдеще или може да започнем да говорим и да гадаем за постигането на върховните им стойности. Във всеки случай, дори и лекото забавяне и затопляне на пазара на труда не ще повлияе на юлското решение на Федералния резерв, когато разбира се, ще бъде повишена лихвата по заеми.

Фючърсите на индексите S&P 500 и Nasdaq 100 намаляха с приблизително 0,2% и 0,3% след вчерашното голямо падане, предизвикано от по-силни, отколкото се очакваше, данни за частната заетост от ADP.

Както вече споменах, в момента трейдърите правят залог за Федералния резерв и продължават да нарастват заемите, особено след вчерашните данни от изследователския институт ADP, които показват, че американските компании са добавили около половин милион работни места през юни тази година. Днешните данни за заетостта в неселскостопанския сектор на САЩ и данните за безработицата ще бъдат ключов фактор за преразглеждане на очакванията за повишаване на лихвите.

Едно може да се каже със сигурност: имайки предвид вчерашните движения, вече има вграден риск от по-силен пазар на труда. Ако данните съответстват на прогнозите на икономистите, или още по-лошо, се окажат под очакванията, неразбираемо фондовият пазар ще покаже ръст, тъй като търсенето на рискови активи ще се възстанови. Дали това ще продължи дълго - това вече е друг въпрос.

Доходността на държавните облигации вече се е покачила на търговията в петък, като двугодишната доходност, чувствителна към политиката, достигна около 5%, докато доходността на 10-годишните облигации се движеше около най-високото ниво от март тази година.

И въпреки че юли обикновено е добър месец за акциите, в момента нещата не се развиват най-добре за рисковите активи. Агресивното поведение на централните банки от САЩ до Великобритания намалява надеждите за меко приземяване на световната икономика. Технологичните акции бяха една от най-горещите сделки през пролетта, породени от вълната около изкуствения интелект, но сега много икономисти твърдят, че инвеститорите, които са вложили пари в този сектор, рискуват да бъдат изненадани от голяма разпродажба, предизвикана от по-нататъшно повишаване на лихвените проценти.

Ако вълнението около ИИ продължи да нараства, балонът ще се раздуе още повече. Добрият сезон на отчетите, който ще започне в началото на следващата седмица, може да подкрепи ралито на технологичните компании.

Относно техническата картина на S&P500, търсенето на индекса намаля малко. Купачите имат шанс да продължат възходящата тенденция, но биковете трябва да се борят усилено, за да върнат нивата от $4427 и $4447. От тези нива може да се сформира скок до $4469. Не по-малко приоритетна задача за биковете е контролът над $4488, което ще заздрави биковия пазар. В случай на по-нататъшно движение надолу при намаляване на купувателското желание за риск, купачите просто трябва да се проявят около $4405. Пробивът бързо ще върне търговския инструмент назад към $4382 и ще отвори пътя към $4357.