FX.co ★ Американската премаркет на 11 юли: фондовият пазар поддържа баланса

Фючърсни по американските акций се търгуват с лек плюс след опита вчера за възстановяване след петъчното падане. Последните икономически стимули от страна на Китай подкрепиха акционерния пазар и суровинните стоки, въпреки умереното настроение поради предупрежденията на политиците за повишение на лихвените проценти. Също така предстои да получим данни за инфлацията в САЩ, които ще бъдат публикувани утре, така че никой не планира да предизвика събития в момента.

Бъдещите на S&P 500 и Nasdaq 100 са нараснали съответно с 0,3% и 0,4%. Вчера няколко представители на Федералната резервна система веднага съобщиха за необходимостта от още по-високи лихвени проценти. Това усили тревогите, че най-голямата икономика в света може да се сблъска с рецесия вече през следващата година. Доходността на държавните облигации падна, а индексът на долара намаля вече трети ден.

В същото време представители на централните банки в Европа все повече заявяват, че все още не сме достигнали точката на завой в борбата с инфлацията, предупреждавайки, че за да се осигури стабилност на цените, са необходими по-високи проценти за по-дълъг период. Това е смесено благословение за биковете на фондовия пазар, които трябваше да преживеят разочароващото начало на втората половина на тази година след блестящия ръст през първите шест месеца. Приближаващият се сезон на отчетност за второто тримесечие ще даде на инвеститорите повече храна за размисъл.

В момента трейдърите се надяват на меко кацане или по-благоприятна рецесия, но, както скоро Джанет Йелен предупреди, съществува риск рецесията да бъде по-сурова от очакваното. Много ще покажат докладите на компаниите за второто тримесечие, които, според икономистите, в общи линии ще бъдат достатъчно добри.

Индексът Stoxx Europe 600 расте трети ден след като Франсоа Вилруа де Гальо, член на Управителния съвет, заяви, че Европейската централна банка още не е приключила с повишаването на лихвите, но е близо до това.

Фондовият пазар във Великобритания се провали след данните за заплатите, които увеличиха налягането върху Банката на Англия и го принудиха да продължи да повишава лихвите. Данните показват, че растежът на заплатите запазва нивото, което, според управителя на Банката на Англия Андрю Бейли, подхранва инфлацията. Тези данни имат решаващо значение за формирането на следващото решение на централната банка относно лихвите през август. След новините, британската лира се повиси на най-високо ниво спрямо долара от април 2022 година. Облигациите се повишиха, при това дялът на 10-годишните бонове на Германия се понижи с пет базисни точки до 2,59%.

Азиатският индекс нарасна с повече от 1%, като най-голямото увеличение беше в Хонконг, Южна Корея и Тайван. Акциите на азиатските производители на чипове скочиха след като Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. съобщи за по-високи от очакваното продажби.

Както вече отбелязах, данните за потребителските цени в САЩ ще бъдат публикувани утре, което ще ни даде допълнителна представа за перспективите на цените и лихвените проценти. Според прогнозите, направени след юнското заседание, повечето от политиците на Федералния резерв се очаква да повишат лихвените проценти с още половин процента до края на годината, което ограничава възходящия потенциал на фондовия пазар.

На другите пазари цените на железна руда и другите метали се повишиха заедно със суровата нефт в надежда, че стимулиращите мерки на Китай ще повишат търсенето. Златото остана почти без промяна.

Относно техническата ситуация на S&P500, закупувачите са доста сдържани в спроса на индекса. Има възможности за продължаване на възходящата тенденция за биковете, но те трябва с всички сили да възстановят нивото от $4427. От тази цена може да се направи скачек до $4447. Повишаването на контрола на биковете над $4469 и $4488 е от също толкова голямо значение за заздравяване на биковия пазар. В случай на по-нататъшно движение надолу поради намалена желание за риск, закупувачите просто трябва да проявят себе си около $4405 и $4382. Пробивът ще бързо отблъсне инструмента назад до $4357 и ще отвори път към $4332.