FX.co ★ Американският председателски пазар на 28 юли: Фондовият пазар на САЩ се възстановява след вчерашната разпродажба

Фючърсите на американските фондови индекси започнаха с лек ръст след голямото разпродаване в четвъртък вечер. Стана ясно, че на фондовите пазари това е най-натоварената седмица в календара, тъй като сезонът на данните за доходите на някои от най-големите световни компании се приближава към края си. Много инвеститори също продължават да смятат, че повишаването на лихвените проценти в развитите страни, от САЩ до еврозоната, се приближава към своя край. Европейските фондови индекси падат, но остават настроени за трета поредна седмица на ръст.

Бъдещите договори за S&P500 се повишиха с 0,5%, а на високотехнологичният Nasdaq 100 се увеличиха с 0,6%. Акциите на Intel Corp. на премаркет търговията се повишиха с 8%, след като производителят на микрочипове публикува добър прогноз за третото тримесечие.

В същото време облигациите в цял свят се понижиха, след като Банката на Япония, единствената голяма централна банка, която все още не започна да оттегля своята изключително благоприятна парично-кредитна политика, изненада инвеститорите и отслаби контрола си върху пазарните лихви. Слухове за това се разпространиха още вчера вечерта и оказаха сериозен натиск върху американската фондова борса.

Преди това, ограничавайки доходността на облигациите на ниво от 0,5%, в опит да стимулира заемането и икономиката, днес централната банка заяви, че вече разглежда това ниво като ориентир, а не като строг лимит. Този ход доведе до това, че доходността на 10-годишните японски облигации достигна най-високото ниво от 2014 година. Това стана на фона на спекулациите, че тези действия са първата стъпка към прекратяване на изванредното стимулиране. Това също предизвика силни колебания на йената, като в един момент я повдигна с 1% спрямо долара.

Пазарите в другите държави също отреагираха на възможността, че по-високата доходност в страната ще убеди японските инвеститори, притежаващи значителен обем на американски облигации, да намалят своите инвестиции в чуждестранни задължения - още един повод за продажби на фондовия пазар.

В момента доходността на американските казначейски облигации остава в района на 4%, като рязко се повиши в късния четвъртък вечер след съобщението, че Япония е готова да промени своята политика за контрол на доходностната крива.

Очевидно е, че решението на Банката на Япония е покана за продажба на долара. Повишената японска доходност намалява спреда спрямо американските казначейски облигации. С оглед на това, колко бързо се увеличава инфлацията в Япония в последно време, всички мерки, насочени към затягане на политиката, ще допринесат за ослабване на американския долар спрямо японската йена.

Когато става въпрос за техническата картина на S&P500, търсенето за индекса остава силно. Купувачите имат шансове за продължаване на възходящата тенденция, а биковете трябва да се утвърдят над $4557. От тази ниво може да се получи скок до $4582. Приоритетна задача на биковете е също да запазят контрола върху $4609, за да подсилят биковия пазар. В случай на спад движение поради намаляващ интерес към риска, купувачите трябва да се проявят около $4557. Пробивът бързо ще свали търговския инструмент обратно до $4539 и отваря пътя към $4515.