FX.co ★ Американският премаркет на 21 август: фондовият пазар на САЩ възстанови малко позиции

Фондовите фючърси върху американските индекси отвориха с растеж в понеделник, следващ последното падение в петък. Фючърсите върху S&P 500 нараснаха с 0,3%, докато високотехнологичният индекс NASDAQ скочи с 0,5%. Европейските фондови индекси също се изправиха от шестседмичното минимум, тъй като по-високите цени на енергийните източници подкрепиха производителите на нефт, като TotalEnergies SA и Shell Plc.

Доходността на казначейските облигации възстанови своя ръст, като се издигна по цялата крива. 10-годишните облигации достигнаха най-високото си ниво от ноември 2007 г., а 30-годишният държавен дълг бе близо до максимума от 2011 г.

Месец август не е най-профитен за инвеститорите: в този месец S&P 500 спадна с 4,8%, тъй като много участници на пазара се подготвят за факта, че лихвените проценти в САЩ може да останат високи за по-продължителен период от време. Новите насоки относно перспективите на политиката на Федералния резерв ще се появят през втората половина на тази седмица, след годишната среща на главите на централните банки в Джаксън-Хоул, щата Уайоминг. Кулминацията на срещата ще бъде изказването на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл, което е назначено за петък.

Също така, неяснотата с Китай води и до сдържане на търсенето на рискови активи. Според информация, редица китайски банки са намалили лихвената ставка за годишния кредит с 10 базисни пункта и са запазили базовата ставка за петгодишния кредит без промени. Това стана след като на миналата седмица политиците призоваха за стимулиране на кредитирането. Търговците очакваха намаление на двете ставки с 15 базисни пункта.

В последно време много участници на пазара не са доволни от това колко внимателно Китай се придържа към стимулите, по-специално към решаването на проблеми с достъпността на заеми за потребители. В Pictet Asset Management считат, че единственото, което в момента задържа пазарите от голяма разпродажба, е надеждата на инвеститорите за склонение на Федералния резерв към по-мягко затегнато парично политика. Въпреки това, рискът е възможното възобновяване на инфлационното налягане поради високите потребителски разходи и ръста на заплатите. Очаква се, когато Пауъл изнесе речта си в петък, използвайки по-балансиран тон на изказванията, търсенето на рискови активи ще се възстанови, тъй като вероятността краят на затягането от цикъла стане по-голяма от всякога. "Федералният резерв направи почти всичко, което трябваше да направи, за да намали инфлацията до целевото ниво, и ще бъдем изненадани, ако комитетът продължи да повишава лихвените проценти", казаха в Quilter Cheviot.

На европейските енергийни пазари цените на газа се повишиха с 18%, тъй като трейдърите оцениха възможността от срив в доставките поради потенциални стачки в Австралия. Цените на петрола продължават да се повишават, като факторите за засилване на физическия пазар компенсират растящите рискове в търсенето от страна на Китай и САЩ. Световният маркер Brent се търгува над 85 долара за барел и се повиши с повече от 2%.

Относно техническата картина на S&P500, спросът към индекса се възстанови. Въпреки това, шансовете на корекция за купувачите са доста малки. Биковете трябва да контролират нивото от $4405. Само от тази точка може да се осъществи скок до $4427. Поддържането на контрол над нивото от $4447 ще спре мечовия пазар. Ако спадът на спроса и рисковия апетит натиснат цените надолу, купувачите просто трябва да се проявят около $4382. Пробивът бързо ще изхвърли търговския инструмент обратно до $4357 и ще отвори пътя към $4332.