FX.co ★ Доларът започва предновогодишната седмица на ниско ниво, въпреки паузата.

Американската валута забави малко темпото и взе кратка пауза след напрегнатата минала седмица. Въпреки това доларът все още е в напрежение и започва от ниска отправна точка. Във всяка една момент, зеленото парче е готово да нахлуе към нови върхове, което не може да се каже за еврото. В момента обединената валута е в сърдито състояние и търси вектор за своята динамика.

Новата седмица започва със загуби за долара. Експертите отчитат голямо клатене в стойността на зеления пари по целия пазар. Причината - изказванията на главата на Банката на Япония Кадзуо Уеда за възможно отказване от отрицателни лихвени проценти и последващото значително възхождане на йената. В същото време USD забелязващо отстъпва предстоящите ключови данни за инфлацията в САЩ, които ще бъдат публикувани тази седмица.

Отбележете, че японската валута се засилва с повече от 1%, достигайки седмичен максимум. Това се дължи на коментарите на К. Уеда, че централната банка може да прекрати настоящата политика на отрицателни лихвени проценти. Този вариант е възможен при постигане на целевото ниво на инфлация от 2%, подчертават анализаторите.

Сложилата се ситуация доведе до падане на долара в широкия валутен пазар. Допълнителен катализатор за спада на "зелената задница" са очакванията за данните относно инфлацията в САЩ, които са планирани за сряда, 13 септември.

В момента трейдърите са напрегнати и се опитват да разберат дали най-голямата икономика в света се движи по пътя към "меко" кацане, както твърдят мнозина анализатори. Според първоначалните прогнози, годишната инфлация в САЩ ускори до 3,6% през август, спрямо 3,2% през юли. Напомняме, че целевото ниво на инфлацията все още е 2%. Освен това, инвеститорите все още се тревожат дали Федералната резервна система ще продължи да повишава лихвените проценти? Друг важен въпрос е най-близката динамика на долара.

Според Кристофър Уонг, валутен стратег в OCBC, текущото падане на гринбека бе провокирано от някои участници на пазара, които намалиха своите дълги позиции спрямо щатския долар преди обявяването на инфлационните данни. Впоследствие обаче, според докладите на COT за индекса на долара (USDX), трейдърите увеличиха нетната си позиция за нарастване на гринбека след двуесетдневно намаляване. Според експертите, текущата динамика показва нарастване на "бикови" настроения спрямо американската валута. През седмицата големите играчи на пазара намалиха продажбите на щатски долар с 3%. Продължаването на тази тенденция допринася за нарастване на американската валута, заключват експертите.

На този фон, валутната двойка EUR/USD изпитва някаква волатилност. Според наблюденията на анализаторите, дуетът започва новата седмица с положителното си настроение, отделяйки се от тримесечния минимум от 1,0685, достигнат през миналата седмица. Въпреки това, на този ръст му липсва "биковата" увереност поради несигурността относно по-нататъшната траектория на лихвените проценти на ЕЦБ. На сутринта на понеделник, 11 септември, валутната двойка EUR/USD се движеше около 1,0732, възстановявайки предишните си загуби.

Според експертите, най-близкият път за двойката EUR/USD е в посока на падане. Всяко повишение е сигнал за продажба, но рискува да бъде бързо овладяно около нивата от 1,0770-1,0775. Ако бъде пробито кръглото ниво от 1,0800, двойката EUR/USD може да тества бариерата във вид на 100-дневна плаваща средна и да се покачи до 1,0900-1,0910.

В сложилата се ситуация експертите от HSBC Holdings преразгледаха своята прогноза за долара. Те считат, че през 2024 г. американската валута ще се заздрави, въпреки текущите трудности. По мнението на анализаторите, доларът ще заздрави позициите си дори при влошаване на перспективите на глобалната икономика и проблемите в САЩ. Смягчаването на валутната политика на Федералния резерв няма да попречи на заздравяването на зеленото, уверени са в банката.

В HSBC Holdings смятат, че поради по-сложните перспективи за Европа, Китай и другите икономики инвеститорите ще продължат да поддържат широкия курс на долара. През първото тримесечие на 2024 г. анализаторите на банката очакват падане на курса на еврото до 1,0300. Напомняме, че предишната прогноза на HSBC за EUR предвиждаше ръст до 1,1500.

На този фон пазарните участници са внимателни, опасявайки се да поемат агресивни позиции преди публикуването на ключови макроикономически данни от САЩ и заседанието на ЕЦБ. В сряда, 13 септември, се очаква публикуването на докладите за потребителската инфлация в Америка, а след това - на индекса на цените на производителите (PPI). В четвъртък, 14 септември, пазарните участници ще може да се запознаят с месечните данни за розничните продажби, както и с решението на ЕЦБ относно парично-кредитната политика.

По мнението на анализаторите, перспективите за по-нататъшно затегната монетарна политика на Федералния резерв ще бъдат благоприятен вятър за долара. Въпреки това, подобни мерки ще задържат по-нататъшния ръст на валутната двойка EUR/USD. Пазарите включват възможността за още едно повишаване на лихвената ставка с 25 базисни точки до края на 2023 година, въпреки че представители на Федералния резерв преди това заявиха, че няма да повишават лихвените ставки през септември.

Позитивен момент за участниците в пазара са благоприятните макроикономически данни за САЩ, обявени миналата седмица. Според оценките на икономистите, те демонстрират устойчивостта на американската икономика и потвърждават тезата, че лихвените ставки могат да останат на високо ниво за дълго време. Това води до ръст в доходността на американските държавни облигации и благоприятства "биковете" по отношение на долара.

Освен това, несигурността относно предстоящите действия на ЕЦБ по отношение на ключовата лихвена ставка ограничава растежа на валутната двойка Евро/Долар. В настоящата ситуация експертите имат различни мнения относно това, дали ЕЦБ ще повиши лихвените ставки за 10ти път поред на фона на нарастващата инфлация или ще спре своята укрепваща се цикъл. Затрогването на икономическите перспективи в Еврозоната допълнително задълбочава проблема. Поради това не може да се изключат агресивни покупки на валутната двойка Евро/Долар и формирането на краткосрочно дъно. Въпреки това, в дългосрочен план, перспективите на валутната двойка Евро/Долар изглеждат положителни за повечето анализатори.