FX.co ★ Инфлация в САЩ и най-непредсказуемото заседание на ЕЦБ. Какво е това? Кошмар или приказка за EUR/USD

Утрешният индекс на потребителските цени все още остава събитие от значение. Високият показател (над 3,2%) стимулира яствените, докато ниското ниво налага преразглеждане на политиката за лихвени проценти.

Някои анализатори смятат, че той ще стане едно от най-очакваните събития тази седмица. На правителството му успя да постигне значителен напредък в намаляването на инфлацията, която за година се понижи от 9,1% на 3%.

Това постижение не се дължи само на агресивното повишаване на основната лихвена ставка, но и на прилагането на стратегическия резерв на нефт, което позволи да се върнат цените на горивата на нормални нива.

Въпреки това през август цените на горивата в САЩ отново се повишиха над психологическата отметка от 1 долар за литър. Запасите от това гориво в страната намаляваха почти всяка седмица от началото на юли, а световните цени на нефта нарастват след съгласуваното намаление на добивните обеми от Саудитска Арабия и Русия.

Сега властите в САЩ отново са принудени да се обърнат към своя стратегически нефтен резерв, който е спаднал до нива от 40 години.

Повишаването на цената на горивото неизбежно влияе на потребителските цени и затова през юли инфлацията се ускори до 3,2%. Съгласно прогнозите на експертите, през август този ръст може да бъде още по-забележителен, достигайки 3,6%.

Въпреки това, ситуацията тук е по-разбираема в сравнение с ЕЦБ, който в четвъртък ще обяви решението си относно лихвената ставка. За пазарите никога преди не е било толкова трудно да предвидят това. В резултат това може да бъде интерпретирано като несъответствие към предишното съобщение от ЕЦБ.

Пазарните дискусии изглежда се наклоняват към пауза в срещата на 14 септември и повишаване на лихвените ставки с четвърт точка към края на годината.

И двете събития имат голямо значение за валутната двойка EUR/USD, която може да има забележителни колебания в следващите дни. Особено при наличие на изненади от двете страни.

Основна компонента

Има две ключови момента: прогнози, базирани на очакванията и настроенията, а не само на данни, и оценка на реалистичността на деветте месеца без кризиси.

Поради факта, че активните пазарни наблюдатели можеха да проучат по-дълбоко данните, въпреки удовлетворението си от настоящата ситуация, те все още не разбират същността на икономиката по време на пандемията.

Reuters предлага да се добавят допълнителни данни в анализа на Федералния резерв (ФРС), освен инфлацията и розничните продажби, и да се обърне внимание на "често пренебрегваното проучване на НФИБ за малкия бизнес за миналия месец".

Това ще позволи да се установи дали засиленото кредитиране надхвърля кризисните ограничения в сектора, в който работят над половината от всички американски работници.

Още един от ключовите фактори е статията в Bloomberg, която предвижда, че "американският потребител скоро ще удари в стената". Последният опит показва, че повече от половината от 526 участници смятат, че личната консумация, която е важен фактор за икономическия растеж, ще намалее в началото на 2024 г., което ще бъде първото тримесечно намаление от началото на пандемията.

Още 21% твърдят, че това ще се случи дори по-рано, в последното тримесечие на тази година, поради високите разходи по заеми, които натоварват бюджетите на домакинствата, и изчерпването на спестяванията, натрупани по време на пандемията.

Силната пазарна активност в САЩ поддържа разходите на домакинствата, дори при растящите цени, въпреки че повишението на заплатите не винаги съвпада с инфлацията. Въпреки това, въпреки увеличението на случаите на неизпълнение на договор на кредитни карти и автокредити, стойността на това трябва да се отбележи, че това не засяга средния потребител.

Единствената грижа, спомената в Bloomberg статията, е възстановяването на студентските заеми. В цялост, анализаторите вероятно не разбират напълно потребителското поведение и материалистичната култура на съвременните американци, особено на тези, чиято капитализация се е значително увеличила, като собствениците на имоти и акции.

В момента ситуацията изглежда оптимистична и икономическият ръст трябва да се засили в третото тримесечие, но това може да бъде последният си ръст на икономиката.

В момента САЩ остават лидери по икономическите и политическите показатели сред страните, което обяснява нежеланието да се продава долар. Това провокира загриженост.

Доларът

индексът на долара се стабилизира на 104.7 във вторник, като инвеститорите се въздържаха от големи залози преди ключовият показател на инфлацията в САЩ, който може да повлияе на следващите стъпки на Федералния резерв.

В общи линии тази седмица доларът се върна към обичайния си ниво, въпреки че се проваля опитът за по-нататъшно напредване. Ако доларовият индекс успее да надмине понеделнишката си височина, можем да очакваме още една седмица, изпълнена с оптимизъм за този инструмент.

Стратегически е важно да се обърне внимание на новата височина от 105,16. Това ниво представлява върха от миналия четвъртък и шестмесечен връх. За индекса е от съществено значение първоначално да възстанови загубените позиции от началото на тази седмица и да пробие над височината от четвъртък, споменат по-рано.

Следващият върх е на ниво 105,88, което отговаря на върха за тази година.

Нивото от 104,44 устоя на атаките в понеделник и предотврати допълнителните продажби на DXY. Върхът от 25 август играеше своята роля и стана ключово ниво. Ако вълната, започнала във вторник, не устои и нивото от 104,44 бъде пробито, това може да предизвика значително падане до ниво 103,04.

Технически анализ на EUR/USD

Валутната двойка EUR/USD продължава да се движи надолу и се насочва към ниво 1,0700.

Ако продавачите успеят да пробият долния септемврийски минимум от ниво 1,0685, може да се повтори тестване на минимума от май на ниво 1,0635, и след това, вероятно, валутната двойка ще достигне минимума от март на ниво 1,0516. Превишаването на това ниво ще доведе до изследване на минимума от 2023 г. на ниво 1,0481 (6 януари).

При положително развитие на събитията за еврото, двойката EUR/USD ще се фокусира върху достигането на нивото от 1,0824. След това биковият импулс може да доведе до превишаване на седмичния максимум на ниво 1,0945, подпомогнат от предварителното ниво от 1,0937.

В бъдеще това може да насочи купувачите към психологическото ниво от 1,1000 и максимума за август – 1,1064. Превишаването на този район ще олекоти мечовете налягане и вероятно ще насочи към седмичния максимум от 1,1149, следван от 1,1275.