FX.co ★ EUR/USD. Еврото получи удар от вдъхване.

Еврото падна, днес явно не е неговият ден. Въпреки повишаването на лихвите от ЕЦБ, то няма аргументи за растежа си. Регулаторът повиши прогноза за инфлацията, намали прогнозите за икономическия растеж и даде да се разбере, че приключва цикъла на затегнатата парично-кредитна политика.

Това беше първата емоционална реакция, но на пазарите остава да изучат ситуацията и коментарите на Кристин Лагард по време на пресконференцията.

След обявяването на решението на ЕЦБ за своята икономическа стратегия, Лагард проведе пресконференция относно парично-кредитната политика. Нейните изказвания могат да предизвикат колебания в курса на еврото и да зададат краткосрочен положителен или отрицателен тренд.

Ястребичето мнение се смята за благоприятно или биково за еврото, докато гълъбичето – за неблагоприятно или мечово.

Според резултатите от септемврийското заседание, ЕЦБ реши да увеличи ключовите лихвени проценти с 25 базисни пункта. Лихвените проценти по основното рефинансиране, маржиналното кредитиране и депозитите ще нараснат до 4,50%, 4,75% и 4,00% съответно от 20-ти септември 2023 година.

Това беше изненада за пазара, но коментарът на ЕЦБ подсказва, че вероятността за допълнително повишаване на лихвите е минимална, което може да означава краят на текущия етап на строгите политики.

"Управителният съвет счита, че ключовите лихви на ЕЦБ са достигнали такива стойности, които, ако се поддържат в продължение на определен период от време, ще помогнат на инфлацията да се върне към поставения си цел", осъждат от документа на регулатора.

Анализаторите от ЕЦБ коригираха прогнозите си относно инфлацията за 2023 и 2024 година в по-голяма степен. При това те намаляха прогнозите за инфлацията за 2025 година.

Прогнозите относно основната инфлация, която изключва най-волатилните групи храни и енергийни ресурси, също бяха незначително коригирани надолу. Освен това се предполага, че икономиката на еврозоната няма да бъде толкова успешна, както се предполагаше по-рано.

Основни точки от политическото изявление

Инфлацията намалява, но вероятно ще остане на незадоволително високо ниво за продължително време. Целта на Съвета на управителите е да постигне инфлация от 2% в средносрочен план. Във връзка с това бе взето решение да се повишат три основни лихвени процентни ставки на ЕЦБ с 25 базисни пункта.

Според септемврийските прогнози на ЕЦБ за еврозоната, се очаква средната инфлация да достигне 5,6% през 2023 година, 3,2% през 2024 година и 2,1% през 2025 година. Тези показатели бяха коригирани нагоре за 2023 и 2024 година и надолу за 2025 година.

ЕЦБ също направи някои корекции във валителни прогнози за инфлацията, като изключи влиянието на цените на храни и енергийните носители, и предположи, че тя ще бъде средно 5,1% през 2023 г., 2,9% през 2024 г. и 2,2% през 2025 г.

Съветът на директорите твърди, че текущите ключови лихвени проценти на ЕЦБ са в съответствие с ниво, което, при продължително поддържане, спомага за постигане на целта за инфлацията.

В бъдеще Съветът на директорите ще предприеме мерки, за да осигури, че ключовите лихвени проценти на ЕЦБ остават на нужно строго ниво.

Конкретните решения на Съвета на директорите относно процентите ще зависят от анализа им на инфлационните тенденции, базиран на нови икономически и финансови данни, динамиката на базовата инфлация и ефективността на парично-кредитната политика.

Прогнози за растежа на БВП за еврозоната: За тази година се очаква растеж от 0,7% вместо предишно обявените 0,9% през юни. Прогнозът за 2024 година се влоши от 1,5% на 1%. За 2025 година се прогнозира растеж на БВП на еврозоната от 1,5%, което е малко по-ниско от предишната оценка от 1,6%.

Движение на еврото

Валутната двойка EUR/USD преобърна критичната подкрепа при 1,0700 в четвъртък. Курсът се насочи към понижение в зоната на 1,0660 след заседанието на ЕЦБ. Натискът от страна на продавачите се засилва.

Важно е какви изводи ще направят трейдърите и анализаторите от изявлението на Кристин Лагард на пресконференцията.

Ако курсът на EUR/USD успешно спадне и днес се запише по-ниско от върха на 7 септември, който е 1,0685, той може да продължи да пада към 1,0635, а след това, вероятно, към дневния минимум на 15 март, който е 1,0516.

Пробивът на последния може да побуди продавачите да разгледат годишния минимум от 2023 година на ниво 1,0481, записан на 6 януари.

Ако погледнем от другата страна, основното внимание е на преодоляването на ключовата стойност от 1,0827. Ако валутната двойка преодолее този показател, това може да сигнализира за биково движение, може би със запазения висок от 30 август от 1,0945.

Подкрепа за тази тенденция може да идва от ниво 1,0932. Продължаването на възходящата динамика ще доведе до приближаване до психологическата граница от 1,1000 и високата точка от август от 1,1064, постигната на 10 август.

Преодоляването на тази точка може частично да облекчи мечовато налягане, със съответната цел към върха от 27 юли от 1,1149. След това се намира годишният връх от 1,1275.