FX.co ★ Прогноза за EUR/USD: Доларът може да попадне в биковата капан

Центърът на вниманието днес е върху важни икономически индикатори и събития, които биха могли да оказват значително въздействие върху финансовите пазари. Фокусът е върху данните за БВП на САЩ за четвъртото тримесечие, предоставяйки инсайти за икономическата изведба на страната. Допълнително в дневния ред са предварителните статистики за търговския баланс на стоки и изказванията на влиятелни представители на Фед - Бостик, Колинс и Уилямс.

В Еврозоната е публикуван индексът на икономическото настроение за февруари, предлагайки обстоен поглед върху текущия икономически климат в региона. Гледайки напред към края на февруари, е насрочено събрание на финансовите министри и управители на централни банки от страните от G20 за 28-ми и 29-ти. Този събор ще събере водещи световни финансови лидери, за да обсъдят ключови икономически въпроси, които биха могли да окажат влияние на финансовите пазари.

В четвъртък вниманието ще бъде насочено към основния индекс на личните разходи за потребление (PCE) в САЩ, ключов мерител за оценка на инфлацията. Търговците внимателно ще проучат тези данни, за да формулират потенциални търговски стратегии, докато индексът на долара се флуктуира.

В търговията в сряда, индексът на долара възвърна контрола на ниво 104.0, въпреки слабите данни за индустриалните поръчки в Съединените щати. Търговците с нетърпение очакват нова информация за инфлацията, която би могла да дава насоки за възможния график на Федералния резерв за корекции на лихвите.

Неочакваната спад в доверието на потребителите в САЩ до 106.7 точки през февруари, в противовес на очакванията за повишение до 115.0, ограничи заздравяването на долара. Допълнително, статистиката показва рекорден месечен спад в новите поръчки на издържливи стоки през януари, с намаление от 6.1% спрямо декември, превишавайки очакванията на анализаторите за спад от 4.5%.

Икономистите на Bloomberg преразгледаха прогнозата си за раста на икономиката на САЩ през 2024 година на 2,1%, което намалява вероятността за рецесия до 40%. Темпът на икономически растеж на САЩ, актуализиран в сряда, показва увеличение от 3,2% на годишна база през четвъртото тримесечие, леко по-нисък от предвидените 3,3%, като корекцията надолу се дължи на увеличаването на складовете в частния сектор.

Доларът се оттегли от дневния си връх след разнообразните втори данни за БВП на САЩ, като се подчерта значението, което пазарът придава на икономическите показатели и потенциалното техните въздействие върху оценките на валутите.

Технически прогнози

Индексът на долара се стреми нагоре, изненадвайки някои мечките инвеститори. Въпреки това пътят към значително възстановяване изглежда предизвикателен, имайки предвид пречките от последните данни за БВП на САЩ и компонентите му.

Федералният резерв, ръководен от Джеръми Пауъл, е последователно подчертавал своето доверие в икономическите данни. В момента данните указват на потенциалната необходимост от допълнителни увеличения на лихвите, което е различно от очакванията на пазара. Тази несъответствие може да охлади настроението, докато Фед оценява степента на потенциалното разочарование.

Анализирайки техническия пейзаж, 100-дневната проста движеща средна (SMA) близо до 104,00 бе тествана, като беше преодоляна нейната съпротива. Въпреки това има заплаха от формиране на бикова капан.

Пробивът на 104,60 за USD би открил пътя към следващите значими нива на съпротива при 105,12, последвани от 105,88. Гледайки напред, промяна в очакванията на пазара за отлагане на рязко понижение на лихвите на Федералния резерв до късно 2024 г. може да върне в релевантност горната стойност за 2023 г. на 107,20.

Пред лице на продължаващото налягане за продажба, подкрепата може да ослаби, което би могло да доведе до допълнителни спадове до 103,16, маркирани от 55-дневната SMA, преди да се тества ключовото равнище от 103,00. Следенето на тези технически и основни фактори е съществено за комплексната оценка на траекторията на долара в настоящата пазарна среда.

В последните събития е забележимо, че преговорите в Конгреса на САЩ, насочени към предотвратяване на спиране на дейността на правителството и осигуряване на помощ на Украйна, Израел и Тайван, не доведоха до споразумение между републиканците и демократите. Възможно е да настъпи спиране на дейността на правителството, което би могло да предизвика спад в пазарите на рискови активи и да подкрепи позицията на долара.

Сентиментът на пазара също е влиян от очакваната вероятност за 25 базисни точки намаление на лихвите от Федералния резерв до 3% на заседанието през март, с 21% вероятност за подобно решение на заседанието през април-май.

На международния фронт, Германия, Франция и Испания трябва да представят данни за инфлацията в четвъртък, предшествайки статистиката за еврозоната, предвидена за петък. Официални лица от ЕЦБ остават внимателни във връзка с бързото облекчаване на монетарната политика в еврозоната. Христин Лагард подчерта стабилния ръст на заплатите в региона, а Янис Стоурнарас от Изпълнителния съвет на ЕЦБ отхвърли намаляването на лихвите преди юни.

В Германия индексът на потребителското доверие на GfK продължава да показва отрицателни показатели, достигайки -29.0 през февруари в сравнение с -29.6 през януари. Гражданите на Германия продължават да считат спестяването за разумна стратегия пред нарастването на цените и по-песимистичните прогнози за националната икономика тази година.

Освен това, заемите за домакинствата в еврозоната записаха увеличение със само 0.3% годишно през януари, маркирайки най-бавния темп от март 2015 г. Това подчертава забележително забавление в икономическата активност в еврозоната в условията на повишаване на лихвите на ЕЦБ. Наблюдаването на тези разнообразни фактори осигурява изчерпателно разбиране за динамичните сили, които оформят настоящия икономически пейзаж.

Слабост на евро

Валутната двойка EUR/USD спадна до психологическото равнище от 1.0800 в условията на възходящия долар и влошаването на потребителското доверие в еврозоната. Тези сигнали указват, че цикълът на възстановяване на еврото може да бъде завършен.

Предходният ден видя валутната двойка да достигне връха си на 1,0866, само за да изпита последващ спад до 1,0813, предизвикан от падане в Икономическия индекс на Стопанското настроение (ESI) на Европейската комисия за февруари, който стана -9,5. Това беше срещу прогнозата от -9,2 и предходната стойност от -9,3.

Икономиката на еврозоната продължава да се бори с предизвикателства, а намаляването на показателите на икономическото настроение подсказва, че рисковете сочат към допълнително влошаване на краткосрочния период.

Въпреки че еврото регистрира ръст спрямо долара от средата на февруари, основно поради ослабването на долара поради икономическото забавяне в началото на годината, последните данни за настроението подчертават трудната икономическа обстановка в еврозоната. Това подсказва за продължаващите затруднения, които биха могли да ограничат потенциала на еврото за възстановяване.

Съществува спекулация, че ЕЦБ може да се насочи към намаляване на лихвите по-рано от юни, което би могло да ограничи възможностите за раст на еврото. Scotiabank установява ослабване на еврото около 1,0850, укрепвайки мечовато настроение на краткосрочните графики. Стрелба над нивото на съпротива от 1,0835 би могла да разтовари напрежението върху еврото, потенциално насочвайки го към по-висока територия около 1,0800.

Докато месецът приключва, се очаква допълнително налягане върху долара, потвърждавайки техническия характер на последното ослабване на долара вместо промяна в основния тренд, според експертите.

Въпреки последните колебания, текущата тенденция подсказва за нарастване на долара. Очаква се трендът на долара в долу да бъде краткотраен, като се има предвид изпълнението на икономиката на САЩ и облигационните доходности близо до тримесечни височини, което прави зеленията привлекателни.

Освен това, Федералният резерв вероятно няма да приложи намаления на лихвените проценти скоро, особено предвид по-коригиращите политики, които преследват други големи централни банки по света. По-силни от очакваното данни от САЩ и предпазливата позиция на чиновниците на Фед срещу преждевременното облекчаване на политиката допринасят за вероятността за преразглеждане на пазарните очаквания, което потенциално може да доведе до допълнителни печалби за долара след текущия период на консолидация.