FX.co ★ Преглед за валутната двойка EUR/USD на 24 април. Секторът на услугите в ЕС доведе до изкачване на еврото.

Валутната двойка EUR/USD продължи да коригира във вторник. По-конкретно, тя продължи да търгува в рамките на страничния обхват от 1.0620–1.0681 през повечето от деня. През деня имаше леко увеличение, което беше провокирано от индексите на бизнес активност, за които ще бъде обсъдено по-долу. Общо казано, може се отбележи, че волатилността на двойката остана ниска. Както показва илюстрацията по-долу, миналата седмица имаше два волатилни дни, които дадоха надежда на трейдърите за край на "периода на ниска волатилност". Въпреки това, както е ясно сега, тези надежди не бяха съдбовни да се реализират. Изключавайки тези два дни, волатилността на двойката е била постоянно между 40 и 60 точки през последните няколко месеца. Пазарните движения, ако присъстват, биха могли да бъдат по-силни.

Вчера бяха публикувани индексите на бизнес активност в услугите и производствените сектори в ЕС и поотделно в Германия. Предупредихме по-рано, че следва да се очакват пазарни реакции, ако фактическите стойности на показателите значително се различават от прогнозите. В двата случая индексите на бизнес активност в сектора на услугите се оказаха значително по-високи от очакваното, което предизвика пораст на еврото с около 50 точки. Въпреки това този пораст практически не засегна цялостната техническа и фундаментална картина. И еврото успя да загуби повечето от печалбите "заслужени с труд" през останалата част от деня.

Техническата картина не се промени, тъй като цената остава в рамките на страничния канал, в ограничен ценов диапазон. Нисходящата тенденция продължава и след настоящата пауза спадът на еврото трябва да се възобнови. Цялостната фундаментална основа не може да бъде засегната от индексите на бизнес активност. В момента инфлационните цифри и перспективите за монетарната политика на ЕЦБ и Федералния резерв на САЩ са решаващи за пазара. Тези два фактора оказват до 90% влияние върху настроенията на пазара.

Както вече многократно споменавахме, настроението на пазара става по-"хоук" по отношение на лихвените проценти на Федералния резерв и по-"довиш" по отношение на лихвените проценти на ЕЦБ. Вече е ясно, че Федералният резерв ще започне цикъла на ослабване на монетарната политика не просто по-късно, отколкото пазарът очакваше в началото на годината, а много по-късно от тези очаквания. И много по-късно от първото намаление на лихвите в ЕС. Естествено, с такъв основен контекст търсенето на еврото трябва само да намалее, както обсъждахме от края на миналата година. Затова все още очакваме валутната двойка да се понижи в обхвата 1,00–1,02. Разбира се, това не означава, че двойката вече ще пада всеки ден, но всяки инструмент не може да показва тенденции всеки ден.

Макроикономическият контекст, въпреки относително положителните показатели за бизнес активност в ЕС, отдавна е много по-слаб от този на САЩ. Той не може да осигури значителна подкрепа за европейската валута. Затова, каквито и да са общата картина на ситуацията, само един извод се налага – допълнително понижаване на еврото до паритет.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 24 април е 54 пункта и се характеризира като "ниска". Очакваме движение на двойката между нивата на 1.0651 и 1.0759 в сряда. Старият линеен регресионен канал се е обърнал надолу, а глобалният низходящ тренд продължава. Индикаторът CCI влезе в зона на прекупеност, но очакваме само слаба възходна корекция.

Най-близките нива на подкрепа:

S1 – 1.0681

S2 – 1.0620

S3 – 1.0559

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.0742

R2 – 1.0803

R3 – 1.0864

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD е подновила и продължава намалителния си тренд, както очаквахме. Европейската валута трябва да продължи да спада почти във всеки случай, затова продължаваме да разглеждаме продажбите с цели на 1.0602 и 1.0559. Купуването се смята за неразумно, дори когато цената е над линията на движение на средно скорост. Сегашният фундаментален фон подсказва, че се очаква само повишение на долара. Корекции са възможни на техническа основа, но в момента продажбата е най-разумният избор.

Обяснение на илюстрациите:

Линейни регресионни канали – помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двете са насочени в една посока, това означава, че тренда е силен.

Линията на движение на средно скорост (настройки 20.0, изгладена) – определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се провеждат търговии.

Нива на Мъри – целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) – вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, на база на текущите индикатори за волатилност.

Индикаторът CCI – влизането му в зоната на прекупеност (под -250) или препродаденост (над +250) означава, че се приближава обръщане на тренда в противоположна посока.