FX.co ★ Преглед на валутната двойка EUR/USD на 25-ти април. Доларът може да започне да поевтинява в края на годината след пристигането на Тръмп

Валутната двойка EUR/USD не показа интересни движения в сряда. Индексите на деловата активност в Европейския съюз и Съединените щати предизвикаха значителен спад на долара дни по-рано, макар да не се очакваше такава силна пазарна реакция. Все пак, тази "силна реакция" достигна общо 73 точки волатилност за двойката, което не е твърде много. Въпреки това, на фона на дневните флуктуации в диапазона от 40–50 точки, дори такова движение изглежда впечатляващо.

Очакваме по-нататъшно укрепване на американската валута независимо от какъвто и да е фундаментален и макроикономически контекст. Вчера цената затвори над линията на движащата се средна стойност, и сега корективният аптренд може да продължи за известно време. Въпреки това тази корекция не отменя присъствието на глобален нисходящ тренд в 24-часовата времева рамка. Тя не отменя факта, че пазарът е преоценил възможностите на Фед да намали лихвите през 2024 г. Тя не отменя и факта, че ЕЦБ ще бъде първа в намаляването на лихвите, а не Фед. Все пак, не следва да се очаква доларът да нараства безкрайно. Вярваме, че минимално двойката EUR/USD трябва да спадне до нивото от 1,0450. В реалността вероятно ще има спад до диапазона от 1,00–1,02, където спадът на европейската валута може да бъде завършен.

Вчера стана известно, че ако Доналд Тръмп бъде избран за президент на Съединените щати, той намерава умишлено да работи за ослабване на американската валута. Струва си да се напомни подробностите от предния мандат на Тръмп. Преди четири години бившият президент на САЩ повтаряше, че не му трябва силен долар. Близките на Тръмп вярват, че американските износи трябва да станат по-конкурентоспособни. Струва си също да се отбележи, че по време на първия президентски мандат на Тръмп, доларът почти не ослаби. Все пак, нито нарасна. Ако Тръмп стане президент края на годината, може да се очаква глобална тенденция към ослабване на американската валута.

В края на годината Федералният резерв може да започне да омекотява своята парична политика, така че незабавно два глобални фактора ще посочат намаление на американската валута. Затова трейдърите, които искаха да знаят и разберат кога доларът може да започне нов международен спирален спад, вече получиха отговор на своя въпрос. Спадовете на долара се очакват в четвъртото тримесечие на годината. До този момент целите в обхвата от 1,00–1,02 вече може да са достигнати, затова намаленият тренд ще се счита за завършен.

Все пак, в момента намаленият тренд не е завършил и не е сигурно кога Федералният резерв ще започне да понижава лихвите. Всъщност, ние и други анализатори в момента говорим за края на годината като период, когато лихвата на Федералния резерв определено ще започне да се намалява. Но в реалност всичко може да бъде различно. Например, през януари пазарът беше уверен, че първото омекотяване ще настъпи през март. Както виждаме, нищо подобно не се случи. Няма да се случи дори през юни, така че да говорим сега за първото омекотяване в декември (например) е като гадаене. Ако инфлацията в Съединените щати не спре, няма да видим никакво омекотяване на паричната политика дори през декември. В този случай доларът ще има допълнителни причини да се увеличи, но все пак вярваме, че до края на годината Федералният резерв ще успее да реши проблема с прекомерното ценово налягане.

Средната волатилност на валутната двойка евро/долар през последните 5 търговски дни към 25 април е 52 точки и се характеризира като "ниска". Очакваме двойката да се движи между нивата на 1.0634 и 1.0738 в четвъртък. Горният канал на линейната регресия се е обърнал надолу, което указва глобална нисходяща тенденция. Индикаторът CCI влезе в зоната на прекупеност, но очакваме само малко възходно възвръщане, което може вече да е завършило.

Най-близките нива на подкрепа:

S1 – 1.0681

S2 – 1.0620

S3 – 1.0559

Най-близките нива на съпротива:

R1 – 1.0742

R2 – 1.0803

R3 – 1.0864

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD е подновила и поддържа нисходяща тенденция, както очаквахме. Европейската валута следва да продължи да спада почти във всеки случай, затова продължаваме да разглеждаме продажбите с цели на 1.0602 и 1.0559. Купуването се счита за непрактично, дори ако цената е над линията на движещата се средна (както е в момента). Фундаменталният фон в момента е такъв, че човек може да очаква растеж само от долара. Корекциите са възможни на техническа основа, но търговията надолу в момента е най-подходящата стратегия.

Обяснения за илюстрациите:

Каналите на линейната регресия - помагат за определяне на настоящата тенденция. Ако и двете са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията в момента е силна.

Линията на движещата средна (настройки 20.0, изглаждана) - определя краткосрочната тенденция и посока, в която трябва да се провежда търговия в момента.

Нивата на Мъри - целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) - вероятният канал на цените, в който двойката ще прекара следващия ден, базиран на текущите индикатори за волатилност.

Индикаторът CCI - влизането му в зоната на прекупеност (под -250) или в зоната на прекупеност (над +250) означава, че се приближава обръщане на тенденцията в противоположна посока.