FX.co ★ USD/JPY: Какво се случва с йената?

В понеделник, двойката активно отстъпи, губейки почти 150 пипса през деня. Въпреки това, продавачите не успяха да пробият нивото на подкрепа при 154.70 (линията Kijun-sen на дневния график), след което купувачите поеха инициативата отново. Търговският ден затвори на 155.45, а във вторник двойката продължи да се възстановява от загубите си.

Разглеждайки седмичната графика, можем да видим, че двойката е в възходяща тенденция от началото на октомври, когато цената беше в средните стойности около 149. Само няколко седмици по-късно, през ноември, купувачите достигнаха 11-месечен връх на 157.90. Въпреки това, търговците не успяха да влязат в зоната на 158 и не можаха да запазят позициите си. На фона на общото отслабване на американския долар, двойката се оттегли.

Възниква въпросът: можем ли сега да говорим за обръщане на тенденцията? Или това все още е корекция?

Преди всичко е важно да отбележим, че осемседмичният биков маратон на USD/JPY беше съпроводен с достатъчно дълбоки връщания на цените. Например, през началото на ноември двойката спадна с повече от 100 пункта за една седмица, но купувачите бързо възстановиха всички тези загуби и възходящата тенденция се възобнови. Затова текущото връщане не изглежда изключително и не е категоричен знак за обръщане на тенденцията.

Второ, купувачите на USD/JPY към момента са неглижирали почти всички вътрешнодневни загуби. Също така е важно да се изтъкне една важна точка. Моментумът на спад на двойката в понеделник не се дължи на отслабването на долара, а по-скоро на укрепването на йената, която реагира на ястребовата риторика на гуверньора на Японската банка Казуо Уеда. Гуверньорът намекна, че централната банка може да повиши лихвените проценти на заседанието през декември в отговор на последните доклади за индекса на потребителските цени (CPI).

Впечатляващо, Уеда специално подчерта, че е "в постоянна комуникация с правителството." Настоящият министър-председател Санае Такачи е поддръжник на свръх-разхлабената парична политика, но шефът на централната банка ясно даде да се разбере, че е убедил правителствения лидер в необходимостта от увеличение на лихвения процент.

Струва си да се припомни, че индексът на потребителските цени в Токио от миналата седмица, водещ индикатор за динамиката на цените на национално ниво, беше благоприятен за йената. Общият CPI в Токио леко се забави до 2.7% през ноември, от 2.8% през октомври. Изключвайки цените на пресни храни, индексът остана на нивото от октомври (2.8%), докато повечето анализатори предвидиха спад до 2.7%.

За да повторим, това са предварителни "водещи" цифри за ноември. Националният индекс на потребителските цени за Япония за ноември ще бъде публикуван по-късно този месец. През октомври националният CPI се увеличи до 3.0%, най-високото ниво от юли тази година. Индексът CPI, изключвайки пресни храни, също се ускори до 3.0%, отбелязвайки двумесечно увеличение след продължителен спад. Индексът на потребителските цени, изключващ пресни храни и енергия, нарасна до 3.1% на годишна база през октомври, увеличавайки се от предишната стойност от 3.0%.

С други думи, инфлацията в Япония продължава да се засилва и остава над целта на централната банка, подкрепяйки случая за допълнително затягане на паричната политика. Следователно, ястребовите коментари, направени от Уеда в понеделник, се вписват хармонично в съществуващата фундаментална картина.

Въпреки това, въпреки тези ястребови сигнали, продавачите на USD/JPY не успяха да запазят позиции. Това показва, че участниците на пазара ефективно са отчели вероятното повишение на лихвения процент в BoJ на заседанието през декември. Така че всякакви "потвърждаващи" новини имат само краткосрочен ефект върху USD/JPY. Пазарът реагира на ястребовите коментари на Уеда в рамките на един ден.

Това означава, че американският долар ще зададе тона за търговията. Американската валута очаква ключови макроикономически доклади тази седмица. В сряда ще бъде публикуван докладът на ADP и индексът на ISM за услугите, а в петък ще излязат ядрения индекс на PCE и индексът на потребителското доверие на Университета в Мичиган. Ако тези индикатори са в зелената зона, USD/JPY може отново да се върне в зоната на 157. В противен случай (ако гореспоменатите доклади са в "червената зона"), двойката може да се върне в диапазона от 154.70 до 155.40 (линията Киджун-сен – средната линия на Bollinger Bands на дневната графика).

От техническа гледна точка двойката е позиционирана между средната и горната линии на индикатора Bollinger Bands на D1 времева рамка, над облака Кумо и линията Киджун-сен, но под линията Тенкан-сен. Дългите позиции трябва да се обмислят само след като двойката превъзмогне линията Тенкан-сен (156.20) – в този случай индикаторът Ichimoku би формирал сигнал за бичи "Парад на линиите." Първата цел за възходящото движение е 156.80 (горната линия на Bollinger Bands на H4 времева рамка), а основната цел е 157.80 (горната линия на Bollinger Bands на D1 времева рамка).