FX.co ★ Пазарът получава тласък от изказванията на Тръмп

Силните икономически данни и подкрепата от президента - какво още е необходимо, за да продължи ралито на S&P 500? Широкият пазарен индекс отбеляза нов рекорд благодарение на ускорението на БВП на САЩ до 4.3% през третото тримесечие. Този резултат представлява най-доброто представяне за последните две години и значително надвишава очакванията на анализаторите на Bloomberg за 3.2%. Икономиката на САЩ се справя с охлаждащия пазар на труда, което е благоприятно за акциите.

Според Доналд Тръмп, реакцията на фондовите индекси на впечатляващите данни за БВП можеше да бъде още по-силна. Въпреки това, пазарите напоследък реагират скептично на добри новини, аргументирайки, че икономическата сила ще доведе до нарастваща инфлация и ще накара Федералния резерв да запази лихвените проценти. В действителност, новият председател на Федералния резерв вероятно ще намали лихвите, за да възнагради инвеститорите за техния успех и да подкрепи фондовия пазар.

Динамика на S&P 500 и Индекс на цикличните акции

Президентската подкрепа е безценна. Въпреки това, без силна икономика е предизвикателство да се очаква S&P 500 да поддържа възходящата си тенденция за четвърта поредна година. Според проучване на над шестдесет експерти на Bloomberg, БВП на САЩ се очаква да се увеличи с 2% или повече през 2026 г., подкрепен от евтиния петрол, което също ще помогне да се забави инфлацията. Тази комбинация позволява на инвеститорите да пренасочат ценни книжа в своите портфейли, като заменят технологичните компании с циклични акции, които в момента надминават S&P 500. Инвестиционните съветници особено предпочитат JP Morgan, производителят на оборудване Caterpillar, както и търговците на дребно Gap и Dollar Tree.

Настоящата година беше значителна за индекса MSCI All Country World ex-USA, който се увеличи с 29%, изпреварвайки S&P 500 с 11.5 процентни пункта. Ако тези числа се запазят до края на декември, разликата ще бъде най-голямата от 2009 г. насам.

Динамика на S&P 500 и глобалните капиталови пазари

През 2026 г. тази разлика може да се задълбочи още повече. Германия, Япония и Китай не се въздържат от фискални стимули, а окончанието на въоръжения конфликт в Украйна би намалило геополитическите рискове и би имало положително въздействие върху европейската икономика. Постепенното увеличение на овърнайт лихвения процент на Bank of Japan не плаши инвеститорите, тъй като нейната парична политика остава изключително стимулираща.

Следващата година, S&P 500 ще е изправена пред по-силна конкуренция и ще трябва да положи повече усилия, за да поддържа възходящия си тренд. Все пак, дали наистина има значение какво ще се случи утре? Днес широкият пазарен индекс се радва на коледното рали.

От техническа гледна точка, дневната графика показва, че S&P 500 достигна нов местен връх при 6,900. Октомврийският пик от 6,925 е в обсега. Успешно пробиване на това ниво ще отвори пътя за продължаване на възходящата траектория към вече споменатите цели от 6,990 и 7,100. Препоръчва се трейдърите да се съсредоточат върху покупки.