FX.co ★ XAU/USD. Анализ и прогноза

Златото се търгува близо до своите исторически върхове. Тази година, ценовото представяне на златото беше наистина впечатляващо: от началото на годината, металът се е повишил с над 70%, което прави тази година най-силната от 1979 насам. Такъв растеж се дължи на засиленото търсене на безопасни активи сред текущите геополитически напрежения и икономическа несигурност, както и на силните инвестиционни потоци от институционални играчи.

Друг значителен фактор, подклаждащ рекордните цени, е отслабването на щатския долар, причинено от протекционистичната реторика на американското ръководство и смекчаването на паричната политика на Федералния резерв. През 2025, Федералния резерв намали основния си лихвен процент с 75 базисни точки. Освен това, пазарите очакват още две намаления на лихвите през следващата година. Този сценарий продължава да подкрепя силното търсене на злато, тъй като ниските лихви намаляват алтернативните разходи за държане на активи, които не носят доходност, като благородните метали. В краткосрочен план, златото може да влезе във фаза на консолидация, тъй като липсата на нови драйвери и прибиране на печалби в края на годината може да натисне пазара. Въпреки това, основната тенденция остава възходяща, което подсказва голяма вероятност за продължаване на растежа през 2026.

Относно паричната политика, се очаква Федералният резерв да остави лихвите непроменени на януарското си заседание. Председателят на Централната банка Джером Пауъл отбеляза, че Федералния резерв е готов да изчака и да оцени по-нататъшното развитие. Инструментът CME FedWatch показва само 13% вероятност за намаление на лихвата през януари. В същото време, до края на годината се очаква Федералният резерв да възобнови мерките за облекчаване поради признаци на забавяне на инфлацията и слабост на пазара на труда.

Геополитическата ситуация остава напрегната: продължаващият конфликт между Русия и Украйна, нестабилността в Близкия изток и нарастващите напрежения между САЩ и Венецуела създават допълнителни предизвикателства за пазара и подкрепят очакванията за по-нататъшно повишение на цената на жълтия метал.

От техническа гледна точка, на дневната графика златото се търгува в неизследвана територия, въпреки че рисковете от скромна корекция нарастват. RSI (Индекс на относителната сила) е в зона на прекупеност, показвайки ранни признаци на умора.

По-широката възходяща структура остава непокътната, тъй като цените се търгуват значително над ключовите средни стойности. В случай на спад, нивото от $4,430 може да действа като първа линия на защита, последвано от 9-дневната EMA и психологическото ниво от $4,400. От друга страна, златото е готово да постави нови рекорди.