FX.co ★ Защо доларът няма шансове през 2026 година?

В този преглед ще анализираме движенията на инструмента EUR/USD през есента на 2025 г. Защо смятам, че есенният период е важен за перспективите на американската валута? Защото, по мое мнение, пазарът беше доминиран от корективни настроения, които не винаги съответстваха на новинарския фон и вълновите формации. Честно казано, ако след завършването на поредната глобална възходяща вълна инструментът EUR/USD беше формирал минимален набор от корективни вълни, никой нямаше да се противопостави, нито да се учуди. Вместо класическото „тройно”, видяхме цяла серия от корективни структури, които продължиха пет или шест месеца. Корекцията беше слаба, но продължителна и изтощителна.

През цялата есен пазарът продължи да търгува хоризонтално, въпреки че имаше достатъчно причини да се продава доларът. Нека анализираме ситуацията. На първо място е „shutdown”-ът. Кой от моите читатели може да каже, че „shutdown” е положително събитие за американската икономика? Всъщност не става дума за забавяне на икономиката с 1% или 2% поради това събитие, но едва ли може да се нарече положително. Въпреки това, през периода на „shutdown”, търсенето на американска валута се увеличи.

Второ, Фед смекчи паричната политика два пъти през есента. Очакваната вълна „c” в 4 започна след септемврийската среща на Фед, а вътрешната вълна „e” в „c” в 4 започна след октомври. И в двата случая инструментът понижи стойността си, което показва повишено търсене на американска валута. На базата на това считам, че „shutdown”-ът и двата кръга на смекчаване не бяха напълно отразени в пазарните цени. В средата на декември, FOMC проведе третия поред кръг на смекчаване, след което търсенето на американската валута започна да спада.

Предвид факта, че перспективите за възстановяване на трудовия пазар в САЩ са по-скоро слаби и инфлацията се забави до 2.7% на годишна база през ноември, не изключвам четвърти кръг на облекчение през януари. Разбира се, Джером Пауъл и някои от неговите колеги обсъждаха необходимостта от пауза през последните седмици, но все още не сме видели данните за декември относно безработицата, заетостта и инфлацията. Какво ще стане, ако трудовият пазар отново се охлади, безработицата се повиши, а инфлацията намалее?

Структура на вълните на EUR/USD:

Въз основа на извършения анализ на EUR/USD, заключавам, че инструментът продължава да изгражда възходящия сегмент на тренда. Политиките на Доналд Тръмп и монетарната политика на Федералния резерв остават значителни фактори за дългосрочния спад на американската валута. Целите на текущия сегмент на тренда могат да се простират до 25-ата фигура. Настоящият възходящ модел на вълни започва да показва развитие и се надяваме, че в момента наблюдаваме формирането на импулсен вълнов сет, който е част от глобалната вълна 5. В този случай трябва да очакваме растеж към цели около 1.1825 и 1.1926, съответстващи на 200.0% и 261.8% на Fibonacci разширението.

Структура на вълните на GBP/USD:

Структурата на вълните на инструмента GBP/USD се промени. Надолу коригиращата структура a-b-c-d-e в C на 4 изглежда e завършена, така както и цялата вълна 4. Ако това действително е така, очаквам главният тренд сегмент да продължи развитието си с първоначални цели около нивата 38 и 40.

В краткосрочен план, очаквах формирането на вълна 3 или c, с цели около марките 1.3280 и 1.3360, съответстващи на 76.4% и 61.8% на Fibonacci разширението. Тези цели вече са достигнати. Вълна 3 или c продължава формирането си и в момента се извършва четвърти опит за пробив на марката 1.3450 (съответстваща на 61.8% на Fibonacci разширението). Целите за движение са 1.3550 и 1.3720.

Основни принципи на моя анализ:

1. Структурите на вълните трябва да са прости и разбираеми. Сложни структури са трудни за търговия и често изискват корекции.
2. Ако има несигурност за случващото се на пазара, по-добре е да не се влиза в него.
3. Никога няма 100% сигурност в посоката на движение и никога не може да има. Не забравяйте за защитните стоп-лос поръчки.
4. Анализът на вълните може да се комбинира с други форми на анализ и търговски стратегии.