FX.co ★ Пазарът не вярва в ново облекчаване през януари

Натискът върху американската валута продължава, и пазарът продължава да очаква много активни мерки от страна на Федералния резерв през 2026 година. Поне настоящото състояние на трудовия пазар в САЩ предполага, че тези очаквания не са без основание. Последните доклади за месец ноември показаха, че трудовият пазар може би е спрял да се "охлажда," но това е силно спорно твърдение. Нека ви напомня, че докладът Nonfarm Payrolls е доста специфичен и не всички търговци го интерпретират правилно.

Трябва да се разбере, че броят на новосъздадените работни места не е равен на нетния ръст в заетостта в икономиката. Всеки месец стотици хиляди американци губят работа, напускат, фирми се затварят и откриват, наемат се нови служители и така нататък. Nonfarm Payrolls само сигнализира за новосъздадените работни места и не отчита броя на уволненията и загубите на работни места. Следователно, дори висока стойност на payrolls не означава, че общият брой на работещите в САЩ се е увеличил. Ако през същия период уволненията надвишават броя на новосъздадените работни места, това представлява спад, а не ръст в работната сила.

Трябва също така да се разбере, че докладът Nonfarm Payrolls не отчита, например, самонаетите или фрилансърите. През последните десетилетия се появи цяла професия "блогър" и е очевидно, че всички тези хора печелят пари, но не са официално заети никъде. Докладът не ги отчита. Също така, той не включва и самонаетите фрилансъри, които получават поръчки чрез съответните платформи и също не се броят. Следователно, като цяло може да се каже, че докладът Nonfarm Payrolls не е най-точното измерване на състоянието на трудовия пазар и неговите числа трябва да се интерпретират правилно.

През ноември в Съединените щати бяха създадени 60 хиляди нови работни места и тази цифра е отрицателна. Това е така, защото през същия период уволненията почти сигурно са били значително повече от 60 хиляди. Средно 100-200 хиляди работници губят работата си в САЩ всеки месец, така че стойността на payrolls трябва да бъде поне 100 хиляди, за да се смята за неутрална.

Въз основа на всичко гореспоменато, не мога да кажа, че трудовият пазар на САЩ е започнал да се възстановява. Настоящото положение ще се изясни в докладите, които предстоят следващата седмица, но облекчаването на монетарната политика на Федералния резерв трябва да продължи през 2026 година. През януари пазарът не очаква нов кръг от намаления на основния лихвен процент, но по-категорични изводи могат да се направят следващата седмица.

Вълнова картина за EUR/USD:

Въз основа на анализа на EUR/USD правя извода, че двойката продължава да изгражда възходящ сегмент на тренда. Политиките на Donald Trump и монетарната политика на Федералния резерв остават значителни фактори зад дългосрочното отслабване на щатския долар. Целите на настоящия сегмент на тренда могат да се разпростират дори до нивото 25. Настоящата вълнова последователност може да не е завършена, но три вълни вече са формирани. Ако се развие по-нататък, се очаква растеж с цели около 1.1825 и 1.1926, които съответстват на 200.0% и 261.8% от нивата на Fibonacci. Обаче, е възможно да се формира корективна вълна или набор от корективни вълни в близък план.

Вълнова картина за GBP/USD:

Вълновата картина на двойката GBP/USD се промени. Надолу корективната структура a-b-c-d-e в рамките на вълна С на вълна 4 изглежда завършена, както и цялата вълна 4. Ако това действително е така, очаквам възобновяване на главния сегмент на тренда с начални цели около 38-мо и 40-во ниво.

В краткосрочен план, очаквах формиране на вълна 3 или c с цели около 1.3280 и 1.3360, които съответстват на 76.4% и 61.8% от нивата на Fibonacci. Тези цели бяха достигнати. Вълната 3 или c вероятно е завършила формирането си, така че в близко бъдеще може да се развие низходяща вълна или набор от вълни.

Основни принципи на моя анализ:

1. Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложни структури са трудни за търгуване и често сигнализират за промени.
2. Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да не участвате в него.
3. Няма и не може да има 100% сигурност за посоката на ценовото движение. Не забравяйте да използвате защитни поръчки Stop Loss.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове ан