FX.co ★ Как Европа ще се справи със силното евро?

Новата година едва бе започнала, когато Доналд Тръмп обяви война на Венецуела и американската военна сила нанесе опустошителен удар върху Каракас и други градове. Не съм сигурен дали доларът ще падне в понеделник, но вероятността за такъв сценарий е много висока. В резултат на това, други валути ще поскъпнат. По-конкретно, еврото.

Проблемът с двустранния валутен курс не е нов. Тръмп има добра причина да иска да отслаби долара, защото това може да увеличи обема на износа от САЩ. Това е просто — колкото по-слаб е американският долар, толкова по-евтино е за другите страни да купуват американски стоки и суровини. Затова почти всички износно ориентирани държави са заинтересовани от отслабване на собствената си валута.

Има различни начини за отслабване на валутата. Представете си, че централната банка, като луд, започва да печати банкноти; повече влизат в обращение, инфлацията нараства и в резултат валутата се обезценява. Този метод за влияние върху валутата се нарича "валутна интервенция" и е мълчаливо забранен, тъй като други централни банки биха могли да извършат ответни валутни интервенции, което би обезсмислило усилията на всички централни банки. Не всички валути могат да се обезценят едновременно.

Единственият очевиден изход от тази ситуация е по-нататъшно парично облекчение. Разхлабената или "гълъбова" политика прави инвестициите в банкови депозити и ценни книжа в ЕС нерентабилни в сравнение със сходни инструменти другаде. В резултат, търсенето на евро спада, докато търсенето на други валути се увеличава. Капиталът започва да се движи от страни с ниски лихви към страни с по-стабилна парична политика. Но дали Европейската централна банка ще направи такава стъпка?

Ако лихвите се намалят още, инфлацията може да започне да ускорява. А ЕЦБ прекара няколко години, за да я върне до целта от 2%. Дилемата не е лесна, но силното евро неизбежно ще удари европейската икономика. Икономиката на Германия — локомотивът на Еврозоната — отдавна скърца в шевовете. В същото време политиките на Тръмп може да продължат да карат инвеститорите да се колебаят да търгуват с американския долар. Изглежда, че през 2026 г., наред с военните конфликти и търговските войни, може да се появи и валутно противодействие.

Вълнова картина за EUR/USD:

На база анализа на EUR/USD, заключавам, че инструментът продължава да изгражда възходяща част от тенденцията. Политиките на Доналд Тръмп и паричната политика на Фед остават съществени фактори за дългосрочния спад на американската валута. Целите за настоящата част от тенденцията може да простират до нивото от 25 фигури. Текущата възходяща вълнова структура може да не е завършена, но вече са изградени три вълни. Ако се развие по-нататък, трябва да се очаква растеж с цели около 1.1825 и 1.1926, които съответстват на 200.0% и 261.8% Фибоначи. Но в близкосрочен план може да се формира корективна вълна или набор от вълни.

Вълнова картина за GBP/USD:

Вълновата картина на GBP/USD се е променила. Изглежда, че низходящата корективна структура a?b?c?d?e в C от 4 е завършена, както и цялата вълна 4. Ако това действително е така, очаквам основната част от тенденцията да възобнови конструкцията си с първоначални цели около нивата 38 и 40 фигури.

В краткосрочен план очаквах формирането на вълна 3 или c, с цели около 1.3280 и 1.3360, които съответстват на нивата 76.4% и 61.8% Фибоначи. Тези цели са достигнати. Вълна 3 или C е впрягала конструкцията си, така че в близкосрочен план може да се наблюдава низходяща вълна или набор от вълни.

Основни принципи на моя анализ:

1. Вълновите структури трябва да бъдат прости и разбираеми. Комплексните структури са трудни за търговия и често се променят.
2. Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в него.
3. Никога и никога не може да има 100% увереност в посоката на движение. Не забравяйте защитните Stop Loss ордери.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализи и търговски стратегии.