FX.co ★ Пазарът се изстрелва нагоре

Геополитическите шокове предизвикват пикове във волатилността на капиталовите пазари. Въпреки това, за да окажат влияние върху корпоративните печалби, конфликтите трябва да бъдат дълготрайни. В случая с Венецуела, инвеститорите не видяха това. Операцията на САЩ за отвличане на президента Николас Мадуро се проведе без особена публичност, а Каракас е готов да сътрудничи с Вашингтон. Това означава, че е разумно да се купуват акции от S&P 500.

Обещанието на Доналд Тръмп да изпрати сонди за възстановяване на производството на петрол в страната доведе до повишение на акциите на американските петролни компании. Този сектор, заедно с технологичния, подпомогна увеличаването на капиталовите индекси. Благодарение на възхода на енергийния сектор, Dow Jones отбеляза първия си рекордно висок резултат за новата година.

Прогнози и динамика на S&P 500

Експертите от Уолстрийт очакват индексът S&P 500 да се увеличи с 9% през 2026 година. Това е по-малко от 24%, 23% и 16%, записани съответно през 2023, 2024 и 2025 година. Консенсусната оценка е приблизително равна на средната годишна възвръщаемост на широкия индекс през 21-ви век. Тя също така съвпада със средното нарастване на индекса през четвъртата година от бичи пазар. Ако прогнозите се реализират, това би било най-доброто многогодишно представяне на S&P 500 от 1999 година.

Въпреки това, историята не е толкова розова. Три последователни скока с двуцифрени стойности в широкия индекс бяха последвани от корекции през 2015 и 2022 година. Как ще се развие този път?

Инвеститорите са оптимисти. 71% от респондентите в MLIV Pulse очакват индексът S&P 500 да се повиши с поне 10% през 2026 година. Единадесет процента прогнозираха печалби от 20% или повече.

Прогнози на инвеститорите за S&P 500

В началото на годината, наред с нефтените компании, банките и технологичният сектор са лидери на пазара. Тяхната сила е свързана основно с обявлението на NVIDIA за AI модели и инструменти, които ускоряват развитието на автономни превозни средства и захранват ново поколение роботи. Конкуренцията сред технологичните гиганти продължава и инвеститорите приеха тези новини с оптимизъм. Напредъкът на S&P 500 беше възпрепятстван от разочароващите статистики за бизнес активността и внимателната риторика на Федералния резерв. Президентът на Федералния резерв на Минеаполис, Нийл Кашкари, изрази безпокойство за нарастващата безработица. Той вярва, че инфлацията ще продължи да се забавя. Производственият индекс на Съединените щати (PMI) спадна през декември до 14-месечно дъно. Това увеличава вероятността Федералният резерв да възобнови цикъла на парично разширяване през март и подкрепя американските акции.

Много ще зависи от данните за трудовия пазар в САЩ за декември. Анализаторите на Bloomberg очакват заетостта да се увеличи с 60,000, а безработицата да падне до 4.5%.

Технически, дневната графика показва, че неспособността на мечките да задържат широкия индекс под справедливата стойност от 6,840 сигнализираше тяхната слабост и позволи на търговците да влизат в дълги позиции. Пробив над нивото на съпротива от 6,925 би направил възможно добавянето към дългите позиции.