FX.co ★ Инфлацията в САЩ е точно това, от което Фед се нуждае в момента

Доларът реагира с лек спад срещу редица рискови активи при новината, че основната инфлация в Съединените щати през декември миналата година е нараснала по-малко от очакваното, предоставяйки по-уверен сигнал за забавянето на ръста на цените след изкривяванията, свързани със спирането на правителството, които усложниха предишния доклад. Въпреки това, по-късно търсенето на долари се върна.

Според данни от Бюрото по трудова статистика, публикувани във вторник, основният индекс на потребителските цени, който изключва променливите компоненти храни и енергия, се увеличи с 0.2% в сравнение с ноември. На годишна база, той нарасна с 2.6%, достигайки четиригодишен минимум. Главната потребителска инфлация надхвърли прогнозите, като нарасна с 0.3%.

Данните са по-убедителен знак, че инфлацията следва низходящ път, тъй като в доклада за ноември имаше редица уговорки, които допринесоха за значителен спад тогава. Обаче много икономисти заявиха, че стойностите са били изкуствено занижени поради рекордно дългото закриване на правителството, тъй като Бюрото по трудова статистика не успя да събере данни за цените през октомври и прие, че няма растеж при основните индикатори за пазара на жилища. Освен това данните за ноември бяха събрани по-късно от обикновено и може да са били изкривени от празнични намаления.

Според Бюрото по трудова статистика на САЩ, има известно увеличение на жилищните разходи, което стана най-същественият приносител за общото месечно увеличение на цените, докато цените на облеклото също леко нараснаха. Разходите за развлечения и билети за самолетни полети се увеличиха доста рязко, а цените за забавления също нараснаха. Цените на храните отбелязаха най-голямо увеличение от август 2022 г.

Що се отнася до спадовете в цените, те се наблюдават при домакински уреди, използвани коли и камиони. Разходите за ремонт на превозни средства намаляха най-много за рекорден период. Цените на основните стоки, с изключение на храни и енергия, останаха непроменени миналия месец, което също противоречи на очакванията за възстановяване.

"Въпреки че въздействието от закриването на правителството върху данните все още не е напълно изчезнало, ключовото положително заключение от този доклад е задържането на цените на основните стоки, което подкрепя мнението, че ефектът от тарифите върху потребителите е бил много по-малко значителен от очакваното," заяви Fitch Ratings.

На този фон се очаква служителите във Федералния резерв да запазят лихвените проценти без промяна в края на този месец след три поредни намаления до края на 2025 г. Служителите остават разделени относно колко по-нататък трябва да бъдат намалени лихвите тази година, докато те се стремят да балансират притесненията относно инфлацията, която остава над целевото ниво, с продължаваща слабост на пазара на труда.

Що се отнася до текущата техническа картина на EUR/USD, купувачите сега трябва да се съсредоточат върху завземането на нивото от 1.1650. Само това ще им позволи да се насочат към теста на 1.1680. Оттам ще бъде възможно да се движат нагоре до 1.1710, но без подкрепа от основните играчи ще бъде доста трудно. Най-отдалечената цел ще бъде върхът 1.1740. В случай на спад на търговския инструмент, очаквам някакво сериозно действие от големи купувачи само около ниво 1.1630. Ако няма активност там, би било препоръчително да се изчака повторен тест на ниското ниво 1.1610 или отваряне на дълги позиции от 1.1591.

Що се отнася до текущата техническа картина на GBP/USD, купувачите на паунда трябва да завземат най-близката съпротива на 1.3450. Само това ще им позволи да се насочат към 1.3480, над което пробив ще бъде доста труден. Най-отдалечената цел ще бъде нивото от 1.3515. В случай на спад на двойката, мечките ще се опитат да завземат контрола на 1.3420. Ако успеят, пробив на диапазона ще нанесе сериозен удар на възходящите позиции и ще изтласка GBP/USD надолу до ниското ниво 1.3390, с перспектива за движение към 1.3370.