FX.co ★ Долар срещу Злато: текуща ситуация и перспективи

*) вижте също: Индикатори за търговия с InstaForex за XAU/USD

По време на азиатската сесия в четвъртък, американският долар се укрепи, а благородните метали рязко спаднаха, което отразява комбинация от намаляващи геополитически напрежения и променящи се очаквания за паричната политика на Федералния резерв.

• Индексът на долара се опитва да пробие нивото на съпротива от 99.13 за пети пореден ден (EMA144 и горната линия на низходящия канал на дневната графика). Американският долар показва устойчивост, подкрепян от силни макро данни, които бяха публикувани по-рано през седмицата. Продажбите на дребно през ноември нараснаха с 0.6% (след спад от 0.1% през октомври), надминавайки очакванията. Индексът на производствени цени (PPI) също се увеличи до 3.0% на годишна база, което показва устойчив натиск върху цените.
• Златото, за разлика, коригира с около 1%, отстъпвайки от историческия връх от 4,642.00 USD/oz до около 4,582.00.
• Среброто пострада още повече, загубвайки над 8%, на фона на очакванията за по-строга монетарна политика.

Основните фактори за спада бяха:

• • Облекчаване на геополитическите рискове: Иран даде на САЩ гаранции да спрат екзекуциите на цивилни, което намали търсенето на злато като безопасен актив.
  • Силни данни от САЩ и коментари от Фед сочат голяма вероятност, че лихвените проценти ще останат непроменени през следващите месеци. Инструментът CME FedWatch оценява вероятността за понижение на лихвите през януари на едва 5%.

Ключови фактори на влияние

• • Монетарната политика на Фед. Пазарите ревизират очакванията. Икономистите отлагат прогнозите за първото понижение на лихвите за юни и септември. Представители на Фед (Кашкари, Бостич и други) подчертават устойчивостта на икономиката и все още високата, макар и забавяща се, инфлация.
  • Геополитика. Ситуацията в Иран остава в центъра на вниманието. Въпреки временното облекчение след изказванията на Тръмп, заплахата от нови санкции (25% тарифи за страните, търгуващи с Иран) и потенциални военни действия държат несигурността жива.
  • Инфлационни данни. Основният CPI през декември се увеличи с 0.2% на месечна база, като годишният темп на основната инфлация остава на ниво от 2.6%, което сигнализира за забавяне. Въпреки това, заглавният PPI и продажбите на дребно остават силни.
  • Пазар на труда. Безработицата през декември спада до 4.4%, а растежът на заплатите се ускорява до 3.8% на годишна база, подкрепяйки потребителското търсене.

Техническа картина и перспективи

За XAU/USD, техническият анализ сочи формиране на диапазон между 4,570.00 и 4,640.00 в рамките на възходящ седмичен канал, докато техническите индикатори (RSI, OsMA, Stochastic) на дневната графика се насочиха надолу, а на по-малки времеви рамки (4-часова, 1-часова) препоръчват продажба.

Ключовото краткосрочно ниво на подкрепа се намира на 4,527.00 (EMA200 на часовата графика, също така EMA50 и долната линия на възходящия канал на 4-часовата графика). Пробив на зоната на подкрепа 4,527.00–4,500.00 може да засили натиска.

Съпротивата е на рекордно високото ниво от 4,642.00.

Перспективи за долара

Перспективите за долара остават положителни в краткосрочен план поради очаквания, че високите лихвени проценти ще се запазят за по-продължителен период. Въпреки това, потенциалът за покачване може да бъде ограничен от два фактора:

• Загриженост относно независимостта на Фед. Конфликтът между администрацията на Тръмп и председателя на Фед Джером Пауъл, включително заплахите за правни действия, създава институционален риск.
• Предстоящата промяна в ръководството на Фед. Очаква се Тръмп да обяви наследника на Пауъл през януари, а номинираният ще бъде основен пазарен фактор в краткосрочен план. Повечето кандидати се смятат за по-склонни към по-ниски лихвени проценти, включително икономическият съветник на Белия дом Кевин Хасет, бившият председател на Фед Кевин Уарш и настоящите членове на УС на Фед Кристофър Уолър и Мишел Боуман.

Какво е днес?

Днес, пазарните участници ще се съсредоточат върху седмичния доклад за броя на първоначалните молби за безработица в САЩ (който ще бъде публикуван в 13:30 GMT). По-късно ще говорят представители на Фед — Рафаел Бостик, Майкъл Бар, Томас Баркин и Джеф Шмид — между 13:35 и 18:30 GMT.

Заключение

Настоящата пазарна динамика се движи от сблъсъка между силните вътрешни данни от САЩ, които подкрепят долара, и продължаващата геополитическа несигурност, която поддържа търсенето на сигурни убежища. В краткосрочен план, везните могат да наклонят в полза на долара, ако Фед потвърди своята твърда позиция и данните за инфлацията продължават да забавят. Въпреки това, всяко ескалиране около Иран или неочаквано по-мек изказ от новия председател на Фед може бързо да обърне тенденцията и да върне инвеститорите обратно към златото.

Инвеститорите трябва внимателно да следят изказванията на представителите на Фед, данните за безработицата и преди всичко, обявяването на новия председател на Фед.