FX.co ★ Преглед на EUR/USD. Предварителен преглед на седмицата. Доналд Тръмп нанася удар на долара

Валутната двойка EUR/USD продължи своето възходящо движение в петък и през изминалата седмица доларът се обезцени спрямо европейската валута с 250 пипса. Двойката продължава да се търгува в страничния канал 1.1400-1.1830, в който се намира вече 7 месеца. През тази седмица двойката показа значителен ръст, въпреки че икономическите данни от другата страна на океана са относително позитивни. Въпреки това, пазарът вече не се доверява на позитивните американски данни. Или, казано по-точно, няма достатъчно доверие в тях. Въпреки растежа на БВП и постоянната висока инфлация, пазарът явно се отдалечава от долара в последните дни без оглеждане назад. Защо?

Ние многократно сме посочвали, че глобалната фундаментална обстановка за американската валута остава слаба. Пазарът не може постоянно да продава долара; иначе еврото вече щеше да е на 1,50 долара. Все пак доларът остава валутата, най-често използвана по света за транзакции и от централните банки за техните резерви. Все пак процесът на дедоларизация на световната икономика продължава. Този процес не е бърз и през последните 12 месеца той бе активно подкрепян от Доналд Тръмп.

Все още смятаме, че основната причина за спада на долара е политиката на новата администрация. Дори ни учудва, когато други експерти говорят за БВП, други валути и "растеж на антирискови настроения", опитвайки се да обяснят поредното падане на американската валута. Гледайте на графиките от последните години. Най-добре е да погледнете седмичната графика, която дава изчерпателни отговори на всички въпроси. Първият значителен спад на долара започна през октомври 2022 г. Тогава инфлацията в САЩ достигна пикови нива и пазарът започна да се подготвя за омекотяване на монетарната политика на Фед. Следващият срив на долара започна през януари 2025 г. Вероятно не е нужно да ви напомняме какво се случи през януари 2025 г. (Доналд Тръмп встъпи за втори път в длъжност). Така, две значителни вълни на спад на американската валута се случиха не без основание.

Следователно, през 2026 г. очакваме това, което видяхме през 2025 г.—продължителен спад на долара. Същият седмичен времеви интервал ясно показва, че след като доларът падна от $1.02 до $1.19, корекция не настъпи. Да, двойката беше в плато седем месеца, но платото е едно, а корекцията е друго. Тригодишната възходяща тенденция остава, докато 18-годишната низходяща тенденция е към края си (или беше завършена през 2022 г.).

Следващата седмица двойката ще трябва да излезе от страничния канал 1.1400-1.1830. Към момента се търгува близо до горната граница на този канал. Така че или зоната 1.1800-1.1830 ще бъде пробита, което ще доведе до възобновяване на възходящата тенденция от 2025 г., или двойката ще отскочи обратно от тази зона, и платото ще продължи.

Могат ли фундаментални или макроикономически събития по някакъв начин да повлияят на движението на двойката следващата седмица? Най-важното събитие е срещата на Фед, при която има 99% вероятност ключовият лихвен процент да остане непроменен. Ако няма промени, тогава влиянието върху пазарните настроения ще бъде минимално. И не трябва да се приема, че липсата на нови мерки за облекчаване е фактор за растеж на долара. Липсата на спад на лихвения процент показва липса на промяна в монетарната политика, а не причина да се купува американската валута.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 26 януари е 92 пипа и се характеризира като "средна". Очакваме двойката да се търгува между 1.1736 и 1.1920 в понеделник. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, което показва по-нататъшен растеж за еврото. CCI индикаторът влезе в зона на препродаденост тази седмица, което показва завършване на низходящо отдръпване. Смятаме, че седеммесечното странично движение наближава своя край.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1780

S2 – 1.1719

S3 – 1.1658

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1841

Търговски препоръки:

Валутната двойка EUR/USD продължава възходящото си движение, което наскоро рязко се засили. Глобалната фундаментална основа остава много значима за пазара и изключително негативна за долара. Двойката прекара седем месеца в страничен канал; вероятно времето за възобновяване на тренда наближава. За дългосрочен растеж, доларът няма фундаментална основа. При позициониране на цената под линията на подвижната средна се разглеждат малки къси позиции с цели при 1.1658 и 1.1597 въз основа на чисто технически средства. Над линията на подвижната средна, дългите позиции остават релевантни с цели при 1.1830 (горната линия на страничното движение на дневната времева рамка) и 1.1920.

Обяснения за илюстрациите:

• Канали на линейна регресия помагат да се определи настоящият тренд. Ако и двата са насочени в същата посока, трендът в момента е силен;
• Линията на подвижната средна (настройки 20, изгладена) определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се извършва търговията в момента;
• Нива на Murray са целевите нива за движения и корекции;
• Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятен ценови канал, в който двойката ще се запази за следващия ден въз основа на текущите индикатори за волатилност;
• CCI индикаторът, влизащ в зона на препродаденост (под -250) или пренадоволеност (над +250), показва, че се приближава обръщане на тренда.