FX.co ★ Пазарът е разтърсен от бунта на купувачите

Пазарът приключи там, където започна. Седмицата започна с тарифните заплахи на Доналд Тръмп към Европа във връзка с Гренландия и завърши с деескалация. В резултат на това, S&P 500 измина пътя на влакчето на ужасите, затвори втора поредна седмица с осезаема загуба и сега с нетърпение очаква резултатите на технологичните гиганти.

Седмично представяне на S&P 500

В продължение на 14 търговски сесии, малката капитализация Russell 2000 превъзхождаше S&P 500, но този успех приключи на 24 януари. Силните данни за потребителските настроения от Университета на Мичиган — достигайки петмесечен връх — не помогнаха да се удължи периодът на печалби; измерването беше още един знак за силата на американската икономика.

Инвеститорите активно купуваха циклични акции, свързани с икономиката, но преди отчетите за печалби на технологичните гиганти, решиха да направят пауза в ротацията. Слабите представяния наваксват, лидерите почиват — това характеризира динамиката в края на януари.

Представяне на акциите на "Великолепната седморка"

Дълго време "Великолепната седморка" движеше ръста на S&P 500, но това се промени през последните месеци. Някои от тях изостават по представяне в сравнение с широкия индекс. Въпреки това, технологичните гиганти продължават да генерират впечатляващи печалби, а инвеститорите, надявайки се на положителни резултати, отново насочват вниманието си към групата. Те купуват слуховете – положителната новина за NVIDIA, например, че Пекин е позволил на китайски компании, включително Alibaba, да подготвят документи за закупуване на американски чипове, се превърна в катализатор.

Ако вътрешната ротация е паузирала, то външната ротация тепърва набира скорост. Според Bank of America, цитирайки данни от EPFR Global, инвеститорите са изтеглили 17 милиарда долара от американските акции, фокусирани върху ETF. За разлика от това, ETF, фокусирани върху Европа и Япония, са популярни, а тези на развиващите се пазари представляват най-доброто представяне: от началото на януари те са привлекли 134 милиарда долара и се насочват към най-добрите месечни притоци от стартирането на тези продукти през 2012 година.

Тази по-скоро неочаквана динамика следва изказванията на Секретаря на търговията Хауърд Латник, че Доналд Тръмп смята глобализацията за провалена политика, която оставя Америка зад останалия свят.

Несигурността относно политиката на Белия дом може да предизвика оттегляне на чуждестранни купувачи на американски акции. Европейските инвеститори държат повече от 10 трилиона долара в американски ценни книжа; продажбата от тези притежатели може да предизвика значителен спад в широкия индекс на акциите.

Технически, дневната графика на S&P 500 формира две японски свещи "дожи" близо до справедливата стойност. Това прави разумно да се поставят две чакащи поръчки: една за покупка при 6,935 и една за продажба при 6,895.