FX.co ★ XAU/USD. Анализ и прогноза

Днес, вторник, златото запазва възходящата си тенденция за седми пореден ден, оставайки близо до най-високата си точка за всички времена. Продължаващият интерес към активите-убежища се подкрепя от несигурността около търговската политика на САЩ и нарастващите геополитически рискове, както и активните покупки от централните банки в много страни и нарастващото търсене на дребно. Допълнителен двигател е очакванията, че Федералният резерв на САЩ ще намали лихвените проценти два пъти през 2026 г., което е благоприятно за ценния метал. Въпреки това, днешното умерено укрепване на американския долар може частично да ограничи растежа на златото, въпреки преобладаващите възходящи нагласи сред участниците на пазара.

Предстоящата среща на Федералния резерв, чиито резултати ще бъдат оповестени в сряда, кара XAU/USD биковете да възприемат подход на изчакване и наблюдение. Инвеститорите ще трябва да се съсредоточат върху новите сигнали относно бъдещите действия на Федералния резерв по отношение на паричната политика, които могат да определят нова посока за американския долар и съответно да генерират нов импулс за ценовите движения на благородния метал. Въпреки това, благоприятният фундаментален фон показва, че пътят на най-малка съпротива за златото остава възходящ.

Политическият фактор също така увеличава несигурността: в събота, президентът на САЩ Доналд Тръмп заяви своето намерение да наложи 100% мита на Канада, ако тя сключи търговско споразумение с Китай. Това изявление дойде след по-рано изразена – и впоследствие отменена – заплаха за налагане на мита срещу Гренландия, добавяйки още един елемент на риск към пазарите. В същото време, повишените геополитически напрежения продължават заради продължителния конфликт в Украйна, подкрепяйки стабилното търсене на активи убежища. Междувременно, Русия настоява за включването на пълен контрол над Донбас във всякакъв потенциален пакет за разрешаване, докато Украйна категорично отхвърля такива условия. Мирните преговори, водени с посредничеството на САЩ в Абу Даби, приключиха в събота без постигане на каквито и да било споразумения, като продължават да засилват геополитическите рискове.

Комбинацията от предимно мека реторика на Федералния резерв и слабост на американския долар изтласка жълтия метал нагоре за седми място поред. Вътрешнополитическите сътресения в администрацията на Тръмп също така негативно влияят на възприемането на американския долар в глобалната финансова система.

Пазарът ценообразува с голяма вероятност, че Федералният резерв ще намали лихвените проценти два пъти през текущата година, което вече изпрати индекса на щатския долар до най-ниските му нива за последните четири месеца в понеделник.

Търсенето от банки в различни страни остава стабилно: през декември, Народната банка на Китай разшири програмата си за натрупване на златни резерви, довеждайки цикъла на непрекъснати покупки до четиринадесет последователни месеца. Активни купувачи в края на 2025 и началото на 2026 също включват Националната банка на Полша, Резервната банка на Индия и Централната банка на Бразилия. Инвестиционният интерес към златото чрез фондове, търгувани на борсата, нарасна с 25% през 2025 година, което доведе до увеличение на общите притежавания от 3,224.2 до 4,025.4 тона. Общата стойност на активите под управление в златни ETFs достигна 558.9 милиарда долара, което потвърждава силното търсене на благородния метал.

От техническа гледна точка, цените са близо до съпротивление на исторически високите стойности. Подкрепа осигурява кръглото ниво от 5000. Осцилаторите са положителни, но в зона на прекупуване, което потвърждава консолидация.