FX.co ★ Доларът под натиск от висока волатилност

Ако Доналд Тръмп не съществуваше, някой щеше да го измисли. Дори по време на първото му президентство се говореше, че той всъщност е привърженик на свободната търговия по душа — че митата са само инструмент, за да принуди други държави да намалят техните. Вторият мандат показа различна реалност. Драконовските американски импортни мита принуждават държавите да диверсифицират износите си и да търсят споразумения за свободна търговия.

Европа е особено активна в тази област. Преговорите на ЕС с Латинска Америка, Индонезия, Индия и най-скоро Австралия заслужават внимание. ЕС преразглежда веригите си за доставки и размразява търговското споразумение със САЩ, което беше спряно сред заплахи за мита, свързани с Гренландия.

Заради политиката на Белия дом, валутните търговци трудно намират спокойствие. Форекс пазарът редува спокойни режими — в които цените се определят от макроикономически данни и политика на централните банки — и експлозивни епизоди, предизвикани от различни сътресения. Помислете за Венецуела, Иран и Гренландия!

Динамика на волатилността на валутния пазар

Коментарът на президента Тръмп, че подкрепя по-слаб долар, съчетан с слуховете за координирана валутна интервенция, нанесе пореден удар върху нервите на инвеститорите. Волатилността на валутните пазари стигна до най-високите нива от априлските тарифи на Деня на освобождението; еврото достигна най-силното си ниво спрямо американската валута от 2021 г., а швейцарският франк - от 2015 г.

Резките промени в котировките са отрицателни за американската валута, защото доверието в долара пада на фона на несигурността в политиките на Белия дом. Обратно, когато бурята утихва, доларът започва да възвръща загубеното доверие и да се укрепва. В резултат на това, корелацията между USD индекса и волатилността е достигнала най-негативното си показание в историята.

Динамика на корелацията между волатилността на валутните пазари и американския долар

Доналд Тръмп няма да остане вечно млад и няма да продължи да се държи лошо безкрайно. Затова асиметрията, наблюдавана през първата година от втория му мандат, най-вероятно ще продължи. Това дава на трейдърите шаблон за подобряване на ефективността, когато търгуват валутни двойки с долара на Forex.

Подкрепа за американския долар идва и от покачването на индекса на икономическите изненади в САЩ до най-високото си ниво от края на 2023 г. Напоследък реалните икономически данни от САЩ непрекъснато надвишават прогнозите на Bloomberg, което е благоприятно за долара. Това не може да продължава вечно — анализаторите в крайна сметка ще повишат своите прогнози, което ще затрудни превъзходството.

Технически, дневната графика на EUR/USD показва консолидиране след значителен спад. Спад под долната граница на клъстера на 1.1775 би бил сигнал за продажба. Обмислете връщане към дълги позиции само над 1.1835.