FX.co ★ Пазарът се подготвя за натоварена седмица

Докато еврото и британската лира постепенно се възстановяват спрямо щатския долар, трейдърите и инвеститорите се подготвят за натоварена седмица с макроикономически данни от САЩ, оглавявана от два от най-важните индикатора — заетостта и инфлацията.

Очаква се тези ключови индикатори да имат съществено въздействие върху бъдещата траектория на паричната политика на Federal Reserve и вече привличат засилено внимание от глобалните пазари. Разбирането на тенденциите на пазара на труда и динамиката на инфлацията е от решаващо значение за оценка на състоянието на американската икономика и за прогнозирането на бъдещите движения на лихвените проценти.

По-специално, данните за пазара на труда — които традиционно се публикуват в първия петък на всеки месец, но този път са отложени заради частичното спиране на работата на правителството — ще дадат картина за силата на наемането и безработицата. Силните данни за заетостта обичайно сочат устойчив икономически растеж и могат да засилят очакванията за допълнително затягане на паричната политика, което от своя страна подкрепя щатския долар.

Паралелно с това, докладът за инфлацията, който измерва темпа на поскъпване на потребителските цени, играе също толкова важна роля. Високата инфлация може да тласне Fed към по-агресивна позиция и запазване на лихвите на настоящите нива, за да се ограничи ценовият натиск. Обратно, забавянето на инфлацията може да сигнализира необходимост от по-предпазлив подход от страна на регулатора.

Докладът за заетостта за януари ще бъде публикуван в сряда, а индексът на потребителските цени ще излезе в петък.

Публикацията за заетостта се очаква да бъде по-информативна от обичайното. Освен месечните данни за създаването на работни места и равнището на безработицата, всеки януарски отчет включва и годишна ревизия на данните за заетостта по ведомости. Ключовата актуализация вероятно ще покаже осезаемо понижение на отчетения темп на ръст на заетостта през последната година.

По отношение на месечните показатели икономистите прогнозират, че броят на работните места по ведомости ще нарасне с 69 000 през януари. Подобен резултат би бил най-добрият от четири месеца насам и би донесъл известно успокоение, че пазарът на труда не се влошава. Очаква се безработицата да остане на ниво от 4,4%, близо до четиригодишен връх.

В данните за CPI икономистите ще търсят допълнителни доказателства, че инфлацията е в низходящ тренд, след като предишните отчети бяха затруднени от рекордно дългото спиране на работата на правителството миналата година. Очакванията са базисният показател за инфлацията, който изключва храните и енергията, да се повиши с най-бавния годишен темп от началото на 2021 г. насам.

Припомняме, че през януари Fed реши да задържи лихвите без промяна, позовавайки се на признаци за стабилизиране на пазара на труда, докато инфлацията остава повишена. Управителите на Fed Christopher Waller и Stephen Moore — и двамата изразили несъгласие с ново намаляване на лихвите — ще имат изказвания тази седмица, което може да добави волатилност на пазара.

Техническа картина за EUR/USD

Технически EUR/USD консолидира след сериозните разпродажби. Купувачите трябва да се насочат към пробив на 1,1870 — едва подобно движение би отворило пътя към тест на 1,1910. Оттам е възможен тласък към 1,1950, но постигането на това без подкрепата на големите играчи ще бъде трудно. По-далечната цел е 1,1990. Отдолу бих очаквал по-сериозна активност на купувачите едва около 1,1835. Ако там няма купувачи, по-добре е да се изчака ново дъно при 1,1805 или да се обмисли откриване на дълги позиции от 1,1770.

Техническа картина за GBP/USD

Що се отнася до GBP/USD, купувачите на паунда трябва да пробият най-близката съпротива при 1,3630. Само тогава движението към 1,3660 става по-реалистично, като пробивът над това ниво би бил доста труден. По-далечната цел е около 1,3690. Отдолу мечките ще се опитат да овладеят нивото 1,3585. Ако успеят, пробивът би бил сериозен удар по биковете и може да свали GBP/USD до 1,3545 с възможност за разширение към 1,3511.