FX.co ★ Рекордни нива на ликвидност заливат американските акции

Страхът се завърна на пазара на американски акции, след като данните за продажбите на дребно очертаха мрачна картина за икономиката на САЩ, а Altruist обяви нов AI инструмент, способен да създава персонализирани данъчни стратегии чрез тълкуване на финансови документи без ръчен вход.

Ако по-рано разпродажбата удари разработчиците на софтуер, сега инвеститорите се опитват да излязат от основните бенефициенти на тази ротация в портфейлите. Ударът засегна емитентите на финансови услуги, връщайки индекса S&P 500 назад. Оптимистите успокояват пазарите, като твърдят, че не се е случило нищо необичайно — това е просто преразпределение на активи в рамките на портфейлите.

Динамика на обемите на търговия с американски акции

Това пренасочване доведе до рекордни обеми на търговия с акции. Дневният оборот през януари достигна 1,03 трилиона долара, което е ръст от 50% на годишна база. По 19 милиарда акции сменят собственика си всеки търговски ден, отбелязвайки исторически връх.

UBS Global Wealth Management очаква S&P 500 да достигне 7 300 пункта през юни и 7 700 пункта през декември, тъй като стабилният икономически растеж подкрепя силните корпоративни печалби. В този контекст липсата на ръст в продажбите на дребно през декември — месец, в който американците обикновено харчат повече — беше повод за притеснение и разпродажби в широкия индекс.

Водещият индикатор на Atlanta Fed ревизира оценките за растежа на БВП на САЩ за четвъртото тримесечие надолу — от 4,2% до 3,7%, а Capital Economics предупреждава, че лошото време през януари вероятно ще забави допълнително икономиката. За разлика от тях, Wells Fargo твърди, че положителните изненади при отчетите и данъчните възстановявания могат да подпомогнат ускоряване на растежа на БВП.

Динамика на S&P 500 без Tech и Nasdaq Composite

Изглежда, че инвеститорите все още виждат чашата като наполовина пълна. Ротацията на капиталите на фондовия пазар продължава. Технологичните компании се превръщат в своеобразен „обратен въртележник“, който инвеститорите бързат да напуснат, което увеличава волатилността. За разлика от това, тихите убежища в традиционните сектори са търсени и тяхното представяне е пряко обвързано със състоянието на икономиката на САЩ.

При тези условия не е изненадващо, че Russell 2000 и Dow Jones се представиха по-добре от S&P 500 и Nasdaq Composite. Вчерашните лидери, включително Magnificent Seven, бяха активно разпродавани, а неприятната изненада при продажбите на дребно засили притесненията за по-широката икономическа перспектива. Дали отчетът за заетостта за януари ще помогне? По-нататъшно влошаване на пазара на труда ще възроди разговорите за рецесия.

От техническа гледна точка S&P 500 тества справедливата стойност при 6 980 на дневната графика. Тестът беше неуспешен и „биковете“ се отдръпнаха. Успешно пробиване над това ниво би дало основание за увеличаване на дългите позиции.