FX.co ★ Австралийският долар празнува своя триумф

Австралийският долар показва най-добро представяне сред основните валути във вторник сутрин на фона на промяна в очакванията за пътя на паричната политика на RBA. Нека напомня, че Reserve Bank of Australia стана първата голяма централна банка в този цикъл, която затегна политиката, повишавайки основната лихва с 25 базисни пункта до 3.85%. Преди решението много пазарни участници не бяха сигурни дали това е еднократно предпазно повишение или начало на серия от вдигания на лихвите, но актуализираните прогнози показват, че връщането на инфлацията в целевия диапазон вероятно ще изисква поредица от увеличения. Пазарите към момента оценяват още 1.5 повишения на лихвите тази година. Този фактор, за който се очаква да подкрепи AUD, не може да бъде пренебрегнат.

Индексът на потребителското доверие Westpac–Melbourne Institute спадна с 2.6% през февруари до 90.5 от 92.9 през януари. Това е реакция на повишението на лихвата от страна на RBA и по-високата инфлация, макар че ефектът му върху икономическите прогнози за Австралия остава все още умерен.

Междувременно новините от САЩ стават все по-мрачни. Продажбите на дребно останаха без промяна през декември – изненадващо предвид празничния сезон – а годишният ръст на продажбите се понижи от 3.3% до 2.4%, което подсказва осезаемо забавяне в потребителското търсене. Индексът на бизнес настроенията NFIB, вместо да се повиши над нивото от 99.5 пункта през декември, се понижи до 99.3 пункта през януари. Днешният доклад за заетостта в САЩ също може да излезе слаб, тъй като почти всички предходни косвени индикатори сочат към продължаващо влошаване на пазара на труда в страната.

В понеделник сутринта Kevin Hassett, директор на National Economic Council, заяви пред CNBC да „очакваме малко по-нисък брой нови работни места“. Старшият търговски съветник на Trump Peter Navarro беше дори по-категоричен във вторник, като каза, че „трябва значително да понижим очакванията си за това какви трябва да бъдат месечните ръстове в заетостта“. По думите му 50 хиляди нови работни места биха били достатъчни, докато пазарният консенсус в момента очаква около 70 хиляди. Ясно е, че съществува съвсем реален риск резултатът да бъде значително по-лош от прогнозирания – което би нанесло нов удар върху долара.

Спекулативните позиции бързо се пренасочват в полза на австралийския долар. Данните на CFTC показват, че нетните дълги позиции в AUD са се увеличили с внушителните 1.3 млрд. долара за отчетната седмица, с което общата нетна „бича“ позиция достига 1.8 млрд. долара. Имплицираната „справедлива“ цена уверено се придвижва над дългосрочната средна стойност.

Преди седмица очаквахме AUD/USD да възобнови възходящия си тренд след плитка корекция и наистина австралийският долар продължи да поскъпва — като днес за кратко достигна тригодишен връх при 0.7131. Очакваме ралитo да продължи; следващата цел е широката зона на съпротива около 0.7160/0.7210. Ако днешните данни за неселскостопанската заетост в САЩ разочароват, AUD може да се покачи още, тъй като бичото движение би получило допълнителна подкрепа.