FX.co ★ Преглед на GBP/USD. 12 февруари. „Ястребите“ запазват контрола над Fed

Валутната двойка GBP/USD се търгуваше относително спокойно през първата половина на сряда, докато през втората половина стана по-активна. Подробно ще разгледаме докладите за безработицата и Non-Farm Payroll в нашите статии „Търговски препоръки“, затова тук няма да се спираме на тях. Както вече отбелязахме, отделни отчети дори могат да подкрепят американската валута. Това обаче не означава, че ситуацията се подобрява.

Инвеститорите бягат от долара в полза на по-сигурни валути и активи. Те се притесняват, че Федералният резерв може да бъде принуден отново да „пусне печатницата“. Инвеститорите се опасяват, че с идването на Kevin Warsh основната лихва на Фед може да бъде понижена светкавично. Има и безпокойство относно геополитическите амбиции на Тръмп и пълната несигурност около бъдещето на американската икономика. Инвеститорите са нащрек заради бързо нарастващия държавен дълг на САЩ. Наскоро китайското правителство забрани на китайските банки да инвестират в американски държавни облигации. Ако това не е продължение на войната между Китай и САЩ, какво друго е? Вашингтон удря по търговския сектор, защото може да си го позволи, благодарение на богатия потребителски пазар. Пекин отвръща в други сфери, като редкоземните метали и инвестициите.

И така, основните неща, които трейдърите трябва да запомнят за следващите години, са:

1. Евтиният долар е изгоден за Тръмп, така че никой няма да „спасява“ американската валута от понижение;
2. Тръмп настройва половината свят срещу САЩ, така че когато се появи възможност, тези държави ще му отвърнат със същото;
3. Тръмп не се интересува от инфлацията. Той с удоволствие би приел 10% ръст на икономиката при 10% инфлация;
4. Държавният дълг ще продължи да нараства при управление на Тръмп.

Федералният резерв е отделна тема в контекста на целите на Тръмп. Ако някой смята, че Хазяинът на Белия дом и „крал на света“ се е отказал от плановете си да установи контрол над централната банка, дълбоко се лъже. От май нататък натискът върху ръководството на Фед ще се засилва, тъй като това е част от мисията на Warsh. Малко вероятно е Тръмп да е назначил Warsh за председател, за да не се промени нищо във Фед. Все още обаче няма достатъчно гласове за понижение на лихвата. Повечето членове на Комитета по парична политика напълно подкрепят Джером Пауъл и позицията му да се изчака известно време, за да се прояви в пълна степен ефектът от пониженията на лихвата през 2025 г. върху американската икономика.

Следователно всяко непланирано разхлабване на политиката ще бъде възможно само ако пазарът на труда продължи да отслабва. Или ако инфлацията се забави до нива, които не изискват поддържане на „рестриктивна“ парична политика. Следващият инфлационен доклад излиза в петък и може да покаже забавяне до 2,5%. Това вероятно няма да е достатъчно за ново понижение на лихвата, но Пауъл многократно подчерта, че няма предварителен план за действия по лихвените проценти; решенията се вземат от заседание на заседание въз основа на макроикономическите данни.

Средната волатилност на двойката GBP/USD за последните 5 търговски дни към 12 февруари е 102 пипса. За двойката паунд/долар тази стойност се счита за „средна“. В четвъртък, 12 февруари, очакваме движения в диапазон, ограничен от нивата 1.3557 и 1.3761. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, което показва възстановяване на тренда. Индикаторът CCI е влизал в зоната на свръхкупеност шест пъти през последните месеци. Формирал е множество „бичи“ дивергенции, които нееднократно са предупреждавали трейдърите за предстоящо възобновяване на възходящия тренд.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.3550
• S2 – 1.3428
• S3 – 1.3306

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.3672
• R2 – 1.3794
• R3 – 1.3916

Търговски препоръки:

Валутната двойка GBP/USD е на път да продължи възходящия си тренд през 2025 г., а дългосрочните ѝ перспективи остават непроменени. Политиките на Trump ще продължат да оказват натиск върху американската икономика, така че не очакваме ръст на щатската валута през 2026 г. Дори статутът ѝ на „убежище“ вече не е от особено значение за трейдърите. Затова дълги позиции с цели 1.3916 и по-високи остават актуални в близък план, докато цената е над пълзящата средна. Ако цената е под линията на пълзящата средна, могат да се разглеждат малки къси позиции с цел 1.3550, изцяло на базата на технически (корекционни) фактори. От време на време американската валута показва корекции (в глобален мащаб), но за трендов растеж са необходими глобални позитивни фактори.

Обяснения на илюстрациите:

• Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът в момента е силен.
• Линията на пълзящата средна (настройки 20.0, smoothed) определя краткосрочния тренд и посоката, в която следва да се търгува в момента.
• Нивата на Murray са целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще се движи през следващия ден, въз основа на текущите данни за волатилността.
• Влизането на индикатора CCI в зоната на свръхпродаденост (под -250) или свръхкупеност (над +250) сигнализира за потенциален обръщане на тренда в противоположна посока.