FX.co ★ XAU/USD. Анализ и прогноза

През последните две седмици златото се колебае в диапазон около 5 000 долара за тройунция. Седмицата започна със спад до 4 850 долара, последван от плавно покачване до 5 030 долара. Благородният метал демонстрира устойчивост въпреки „ястребовата“ реторика от страна на FOMC, по-силния щатски долар и нарастващата доходност по държавните облигации на САЩ.

Геополитическите рискове изглежда поддържат търсенето, тъй като част от инвеститорите позиционират златото като хедж срещу пазарната волатилност. В четвъртък президентът на САЩ Доналд Тръмп предупреди Иран, че трябва да постигне споразумение по ядрената си програма в рамките на следващите 10–15 дни или да се изправи пред това, което той определи като „наистина тежки последствия“. В отговор Иран уведоми генералния секретар на ООН Антониу Гутериш, че не търси война, но няма да толерира агресия и ще счита всички вражески бази и активи в региона за легитимни цели. Тази ескалация увеличава риска от военен сблъсък и по-широк регионален конфликт в Близкия изток, което подкрепя златото като актив-убежище и допринася за умерено поскъпване към края на седмицата.

Освен това остават притесненията за възможен завой на FOMC към по-агресивно облекчаване на паричната политика след смяната на председателя на Федералния резерв през май. Това създава краткосрочна „бича“ среда, особено при положение че цените все още са с около 13% под пиковите си нива. От началото на февруари се формира структура от по-високи дъна, която потвърждава възобновената активност от страна на купувачите.

Въпреки това протоколът от януарската среща на FOMC показва, че централната банка на САЩ не бърза да намалява допълнително лихвените проценти; членовете на комитета са обсъждали и възможността за повишение на лихвите, ако инфлацията не отслабне. Данните за пазара на труда в САЩ продължават да показват силна устойчивост и заедно с „ястребовите“ изказвания на представители на Федералния резерв доведоха до понижаване на пазарните очаквания за агресивно облекчаване. Корекцията във форкастите за лихвените проценти засили щатския долар, който достигна нов седмичен връх, ограничавайки по този начин възходящия потенциал на златото и налагайки повишено внимание от страна на купувачите.

Поради това за да се запази „бичият“ сценарий при златото, ще е необходимо убедително задържане над нивото от 5 100 долара.

Заслужава да се отбележи и че настоящата ситуация напомня на 2011 г., когато имаше няколко неуспешни опита за възобновяване на растежа на благородния метал. Тогава спад от над 20% в края на 2011 и през 2012 г. бе последван от възстановяване от 75%, но бяха нужни девет години, за да бъде поставен нов рекорден връх. Сравнимо ниво на съпротива сега се намира около 5 400 долара, макар че дори 5 100 долара остават съществена бариера.

Въпреки това осцилаторите на дневната графика остават позитивни. Хистограмата на MACD се понижава, което сигнализира за отслабване на „бичия“ импулс, но купувачите все още запазват сила.