FX.co ★ Преглед на EUR/USD на 5 март. Приключи ли приказката на долара?

Валутната двойка EUR/USD спря свободното си падане и дори отбеляза леко корекционно движение в сряда. Въпреки това все още е твърде рано да се заключи, че „доларовият тренд“ е приключил, тъй като той изцяло зависи от ситуацията в Близкия изток. Все пак искаме да посочим една проста логическа верига, изразена в въпроса: „Ами ако войната в Иран продължи месец или дори година?“ Ще поскъпва ли доларът през целия този период? Едва ли. Смятаме, че пазарът реагира силно и емоционално на подобни събития само в началото, а след това има склонност да ги забравя. Например войната между Украйна и Русия вече навлиза в своята пета година, но въпреки продължаващия геополитически конфликт в Източна Европа доларът не е поскъпнал устойчиво заради него!

Същата съдба очаква и конфликта в Близкия изток. Възможно е доларът да продължи възходящия си тренд още седмица или дори две. Факт е, че Иран започна да нанася удари не само по американски военни кораби в Персийския залив или по Израел, но и по всички американски бази, които ракетите му могат да достигнат, включително в Турция и дори Кипър. Едва ли Гърция или Турция биха гледали с добро око на подобни развития, дори ударите да са насочени единствено към американски военни бази. Поради това Иран скоро може да се сблъска с тежки бомбардировки не само от Израел и САЩ, но и от най-близките съюзници на Америка в региона, както и от Турция, която е член на НАТО.

Разбира се, нова ескалация на конфликта в Близкия изток може допълнително да увеличи търсенето от страна на инвеститорите на „убежищни“ активи като долара. Въпреки това смятаме, че първоначалният шок вече е отминал и ако доларът продължи да поскъпва, това ще се случва с по-бавни темпове, отколкото в понеделник и вторник. Пазарът постепенно ще измества фокуса си към икономическите събития, а в това отношение има причини доларът да бъде под натиск.

Да припомним, че американската икономика показа признаци на забавяне през четвъртото тримесечие. Като цяло тя расте по-бавно, отколкото през мандата на Joe Biden. Така че „златната епоха“ на Trump все още не се е отразила в реалните макроикономически показатели. Инфлацията се забави до 2.4%, което дава възможност на Фед скоро да премине към облекчаване на паричната политика. Енергийната криза засяга основно Европа, но не и САЩ. Америка разполага с достатъчно шистов петрол и основният проблем за американците е Trump, а не растящите цени на бензина и газа.

Следователно, към момента не виждаме достатъчно основания за продължаваща сила на американската валута. Признаваме, че не очаквахме доларът да покаже толкова силен растеж през февруари и март, но никой не можеше предварително да предвиди мащаба на войната в Близкия изток. Всички смятаха, че това ще бъде военна операция за елиминиране на ключови ирански лидери и втори опит за унищожаване на ядрените обекти на страната. Както често се случва, реалността се оказа различна.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни към 5 март е 95 пипса, което се счита за „средна“ стойност. Очакваме в четвъртък двойката да се движи в диапазона между 1.1543 и 1.1733. Горният канал на линейната регресия е насочен нагоре, което показва запазване на възходящия тренд. Индикаторът CCI отново е навлязъл в зоната на свръхпродаденост, което допълнително сигнализира за потенциално възобновяване на възходящото движение.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1475

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1841

R3 – 1.1963

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава корекцията в рамките на възходящия тренд. Глобалният фундаментален фон остава силно негативен за долара. Двойката прекара седем месеца в страничен канал; вероятно в момента се намираме в точка на възобновяване на глобалния тренд от 2025 г. В момента доларът няма фундаментална основа за дългосрочен растеж. Наблюдаваме поредна глобална корекция. Ако цената е под пълзящата средна, трейдърите могат да обмислят малки къси позиции с цели 1.1597 и 1.1543 на базата на технически (корекционни) фактори и сложната геополитическа ситуация. Над пълзящата средна дългите позиции остават актуални с цели 1.1963 и 1.2085.

Обяснения към илюстрациите:

• Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, трендът е силен.
• Линията на пълзящата средна (параметри 20,0, изгладена) показва краткосрочния тренд и посоката за търговия.
• Нивата на Murray са целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще се движи през следващия ден, въз основа на текущите показатели за волатилност.
• Влизането на индикатора CCI в зоната на свръхпродаденост (под -250) или свръхкупеност (над +250) сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в противоположната посока.